光智科技朱世彬谈磷化铟：以材料创新推动光电产业发展

在AI产业蓬勃发展的背景下，稀散金属作为关键基础材料，正日益受到行业关注。作为国内稀散金属领域的龙头企业，先导科技集团旗下上市公司光智科技已正式进入磷化铟赛道，致力于构建“全光谱光电感知与AI光通信材料平台”。

光智科技CEO朱世彬近日在接受上海证券报记者专访时指出，先导科技集团自1995年起便着手布局稀散金属产业，积累了深厚的技术与产业基础。目前，光智科技以红外业务为主要营收来源，涉及锗、硒等矿产资源；同时通过收购先锐科技切入磷化铟领域，已完成从2英寸到4英寸、再到6英寸的三代晶体技术迭代。集团已具备从原材料到衬底、芯片的完整产业链能力。当前，磷化铟下游需求强劲，未来国内相关厂商有望迎来海外市场拓展的重要机遇期。

光智科技在AI光通信材料领域的发展，依托于先导科技集团在金属资源方面的深厚积累。据先导科技集团介绍，集团在硒、碲、铋、铟、镓、锗六种战略性稀散金属的产量上均处于全球前列，并已建立起涵盖资源回收、金属提纯、化合物合成，直至半导体材料、器件、模组和系统的垂直一体化产业体系。

谈及集团的发展起点，朱世彬表示，创始人早年从事国际贸易，20世纪90年代在日本接触稀散金属业务时发现，全球产业链中中国企业的参与度较低，最初的目标就是推动中国企业进入这一领域。1995年，先导科技集团从单一稀散金属产品起步，随后围绕产业链逐步拓展品类。朱世彬指出，集团并非一开始就预见到这些金属会成为战略资源，而是在长期的产业实践中不断延伸，逐步丰富产品线。

这一扩张路径与稀散金属的资源特性密切相关。稀散金属通常以伴生形式存在于铜、铅、锌等矿产的冶炼过程中，其产业规模也随着中国基础材料产业的发展而不断壮大。2019年，先导科技集团以约42亿元拍下昆明泛亚有色金属交易所核心资产中约3600吨铟库存，成为其布局AI时代的重要资源储备。

据了解，先导科技集团已将稀散金属定位为半导体、光电子、新能源及人工智能硬件的重要基础材料，这也构成了集团从稀散金属起家迈向泛半导体产业的底层逻辑。

朱世彬表示，近年来多重因素共同提升了稀散金属的战略价值：一方面，全球多个国家陆续将稀散小金属纳入关键矿产管理；另一方面，地缘政治风险上升以及人工智能产业的快速发展，进一步凸显了稀散金属材料的重要性。

如今，稀散金属已成为AI产业发展的“底座”。朱世彬解释道，AI的基础逻辑涉及电力、算力和感知探测。电力为算力运行提供能源，而新能源发电需要用到稀散金属，例如锗应用于太阳能电池板；算力依赖光通信实现高速数据传输，磷化铟是光芯片的关键衬底材料；算力运行还需要感知能力，光电子和微电子正是感知与探测的基础，而稀散金属构成了光电子和微电子的材料基础。AI服务器同样离不开稀散金属的配套：AI服务器对外信号收发依靠光模块，磷化铟和氮化镓是光模块及射频器件的核心材料。

朱世彬介绍，先导科技集团几乎涉猎全部稀散金属，其中与AI和科技关联度最高的是镓和铟；锗、碲、硒、铋则更多属于间接配套材料，应用于红外、光纤、半导体等领域。其中，硒的化合物硒化锌作为红外材料，用于EUV光刻机等高端领域。硒化锌是光智科技的核心产品之一，公司是全球少数能够生产和批量供应硒化锌材料的企业。

在他看来，稀散金属属于稀缺资源，长期价格呈上涨趋势。原因在于这类金属供需较为紧张，当前供给仅能覆盖现有用途，而AI等新需求的涌现将改变供需格局，可能进一步推动稀散金属价格上涨。

光智科技半年报显示，2026年上半年，公司红外光学产品营收占比为88.95%，仍是营收的绝对支柱。不过，光智科技志在建设“全光谱光电感知和AI光通信材料平台”，目前已通过收购先锐科技切入磷化铟赛道，朝着目标迈出了坚实一步。

磷化铟光电性能优异，是目前光模块芯片的主流衬底材料。光智科技6月27日公告称，拟通过增资方式收购先导科技集团旗下先锐科技控股权。公司近日披露的投资者调研纪要显示，光智科技通过增资控股先锐科技，置入集团全部磷化铟衬底业务，目前已完成2英寸至4英寸、6英寸三代晶体迭代，为国内首批推出6英寸磷化铟衬底的厂家之一，并已获得某全球头部客户6英寸磷化铟衬底的订单。

目前，磷化铟行业景气度高，下游光芯片、射频、光模块等供不应求。据Rosenblatt测算，磷化铟光器件市场规模将从2025年的约19亿美元增至2030年的227.5亿美元。据Omdia、Yole等机构数据，2026年全球磷化铟衬底需求飙升至260万片至300万片，有效产能仅提升至75万片左右，缺口仍在70%以上。

朱世彬表示：“下游需求爆炸式增长，未来3年至5年磷化铟不存在过剩风险。”由于原材料铟金属供给受限，磷化铟难以在短期内大规模扩产，刚性供给瓶颈将持续存在。

此外，国内磷化铟厂商正面临海外市场开拓的“黄金时期”。朱世彬介绍，相较于海外厂商，中国企业具有两大核心优势：一是原材料优势，中国为原生铟生产大国；二是市场优势，国内光通信、芯片等下游企业全面崛起，国内磷化铟衬底可直供国内光模块大厂。

朱世彬介绍，先导科技集团具备从原料到衬底、芯片的全产业链能力，竞争力行业领先。此外，公司的磷化铟材料可回收，不符合良率要求的衬底可回收原材料循环使用，相较于同行具有更强的成本优势。朱世彬表示，目前公司磷化铟产品优先供集团内部终端产品使用，时机成熟时也考虑开拓国外市场。先导科技集团武汉、重庆基地的光芯片、射频订单非常饱满，只要有产能，后端就能消化。