外资机构看好A股长期价值 人工智能等赛道受关注

9月中旬，美联储以全票通过的方式将利率上调25个基点，利率区间达到3.75%至4%，这是自2023年7月以来首次加息；10月7日，10年期美债收益率盘中一度攀升至5.360%，刷新近年来最高水平。尽管海外高利率环境带来扰动，外资机构对中国资产的关注热度不降反升，持续走高。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊近日指出，在盈利复苏、增量资金入市（包括ETF、保险与私募的持续净流入）以及全球科技叙事的共同推动下，A股年内有望继续保持稳步反弹态势。

富达国际基金经理田笛认为，A股的盈利水平和估值均有进一步提升的空间。

德意志银行集团私人银行部首席投资官办公室（CIO）则表示，中国经济正在向创新驱动的发展模式持续转型，由此产生的差异化投资机遇日益增多。

田笛进一步分析指出，中国在机器人、自动驾驶、AI开发及现实应用场景等领域具备优势，人形机器人的工业应用正不断扩展。与此同时，在医疗保健领域，国际制药公司对中国创新药的兴趣日益浓厚，药物授权活动持续增加，由此带来了远超传统消费领域的长期投资机遇。

德意志银行也持类似观点，认为人工智能投资、产业升级和政策支持正在为信息技术、工业及材料板块创造结构性机会。具体而言，人工智能相关资本开支正在拉动半导体、硬件、数据基础设施及工业设备的需求，而能源转型和供应链本土化则持续为先进制造及材料领域提供支撑。

德意志银行表示：“近来，中国股票板块的表现日益分化。因此，相较于广泛的市场配置，我们更倾向于聚焦那些受益于人工智能、先进制造及能源转型等长期趋势的结构性机会。这些主题将持续受益于强劲的需求驱动、产业升级、供应链本地化和政策支撑。与此同时，业绩差异的扩大以及人工智能相关板块的强劲表现，也增大了市场周期性轮动的范围。”

瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示，在市场偏好方面，相较于H股，仍然更看好A股，原因在于A股的硬件科技敞口更大，有望获得长期资金的流入。

（文章来源：证券日报）

(原标题：外资机构看好A股长期价值 关注人工智能等赛道)

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