上周百家公募密集调研 聚焦科技制造看好AI机遇

公募基金调研活动持续活跃，科技制造领域成为重点关注方向。据公募排排网统计，上周有107家公募机构参与了A股上市公司调研，电子、计算机、机械设备三大行业最受关注。对于后市，多家公募机构看好AI产业趋势以及上市公司盈利改善所带来的投资机遇，尤其关注国产半导体设备、算力等细分领域。

在行业分布上，公募排排网数据显示，上周（9月21日至9月27日）共有107家公募机构对A股进行调研，涉及19个申万一级行业中的75只个股，调研总频次达340次。嘉实基金、长城基金、富国基金等机构调研较为积极。

从行业来看，电子、计算机、机械设备最受公募青睐。公募机构对电子行业17只个股进行了调研，合计调研频次为67次，居各行业之首。计算机行业虽仅有4只个股被调研，但合计频次高达63次。机械设备行业同样获得较高关注，合计调研频次为62次。

个股方面，计算机行业的国新健康上周被公募调研频次最高，达49次。机械设备行业的科达制造紧随其后，被调研22次。此外，四方达、歌尔股份、光智科技、乐鑫科技等个股也受到公募较多关注。

以国新健康为例，公司在谈及健康服务业务核心竞争力时表示，依托在三医领域的长期积累，公司持续完善慢病管理服务体系，强化供应保障、平台支撑及智能化服务能力，并积极推动AI技术与健康服务场景的融合，以提升服务效率和用户体验。

从公募机构来看，上周有43家机构调研次数不少于4次，调研积极性较高。其中，嘉实基金和长城基金调研次数均达11次。嘉实基金调研医药生物行业个股4只；长城基金则更偏好机械设备和电子行业，分别对这两个行业中的3只个股进行了调研。

关于电子行业，富荣基金指出，后市可关注两条主线：一是三季度业绩表现优异的海外算力链条，景气度与业绩验证较为充分；二是受益于自主可控逻辑及存储扩产的半导体设备环节，订单能见度正在提升。

海富通基金基金经理李志认为，整体来看，科技板块在当前宏观环境下或具备相对优势。尽管全球无风险利率上行可能对风险资产形成压力，但海内外AI相关企业的盈利预测正处于普遍上调阶段，盈利上修有望在一定程度上消化估值压制。投资方向上，建议重点关注AI国产链。海外链公司业绩兑现确定性较强，但市场定价已反映较多预期；国产链当前估值性价比突出，且基本面持续改善，可重点关注国产半导体设备、算力等领域。

华泰柏瑞基金展望后市称，中期来看，2026年上市公司盈利有望继续回升。国内政策环境保持积极，出口增速延续高增长，消费、投资等内需数据有望边际改善。在政策驱动下，市场或重新回归盈利驱动逻辑，彰显中国经济与政策的稳定性，新质生产力逐步凝聚市场共识，科创成长板块短期有望受益于AI硬件景气度及政策催化，红利、消费、金融等价值风格可能阶段性平衡。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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