短剧抢占长剧市场，背后谁在赚钱？

红果日活跃用户已超过“爱优腾芒”四家平台之和，腾讯也将短剧业务接入微信生态。然而，行业爆款率仅为0.16%，只有2%的参与者能够实现盈利。短剧虽然已经夺走了长视频的用户时间和广告预算，但尚未证明自身是一门可持续的好生意。

作者：赵刚

10月11日，《中国微短剧发展报告（2026）》正式发布。报告预测，2026年中国免费微短剧市场规模将达到约573亿元，同比增长8%。

同年，仅前8个月上线的微短剧就达到43万部，这一数字是2025年全年的13倍，其中AI短剧占比超过九成。

产量翻了十几倍，收入却只增长了8%。报告将当前阶段定义为“平稳增长期”，即规模仍在扩大，但增速已经放缓，增长主要由产能驱动，回报尚未同步跟上。

不过，从其他数据来看，用户的注意力确实正在被短剧所吸引。

2026年7月，红果短剧日活跃用户达到1.68亿，同比增长107%，这一数字超过了腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果TV四家平台的日活总和，而该应用上线仅三年。

与此同时，长剧产出几乎陷入停滞。今年前七个月，长剧仅开机67部，月均不足10部。

根据广电总局的定义，微短剧是单集时长少于20分钟的剧集，长剧则是单集约45分钟、集数更多的剧集，两者的成本结构完全不同。

有业内人士指出，当前用户注意力已经向短剧转移，用户、时长、市场份额都在向短剧倾斜，但这种注意力的转移尚未转化为利润。行业内只有极少数玩家能够赚钱，平台也刚刚从补贴阶段进入收获阶段。

两种内容

长剧通常是三十集以上的叙事，能够承载人物弧光、社会质感和视听密度。短剧则几分钟一集，依靠密集的情绪刺激，前三十秒若不能抓住观众就会被划走。篇幅长短只是表象，真正的差异在于内容结构——长剧慢慢展开，短剧开篇即高潮。

从制作周期来看，长剧从立项到播出需要两三年，剧组人数众多，投入资金属于沉没成本，中途叫停的成本比拍完更高。短剧则不同，真人短剧拍摄周期约25天，AI短剧核心团队仅需3到5人，成本仅为真人短剧的十分之一甚至更低。

一边是两三年、上百人、数亿元，一边是不到一个月、几个人、几十万元，两组数字存在量级之差。这种量级之差最直接的影响是试错次数——只能押一次的项目，决策必须十分谨慎；而能够快速筛选的项目，则允许绝大多数失败。

受多种因素影响，长剧被迫压缩成本。制片人的投资红线从三四年前的5000万到6000万元降至3000万元，集数要求控制在40集以内，并鼓励30集以内。

五月备案公示的159部剧集中，单集15到30分钟、总12到24集的“中剧”有44部，占比27.7%，而该分类去年8月才新增到广电总局备案公示中。今年上半年，拼播剧占比回升到24%，平台通过共同出资来摊薄风险。

短剧则从作坊式生产走向工业化量产。今年前8个月，43万部作品中AI剧占九成，同期真人短剧开机量同比暴跌约75%，正被AI挤出主赛道。

一个往回收，一个往外扩，但都在朝“更快、更省、更可控”的方向发展。

生意逻辑变化

既然长剧和短剧是两种内容，短剧凭什么冲击长剧？

因为二者争夺的是同一份用户时间与同一笔广告预算。用户时间有限，广告主预算固定。形态与制作分化的背后，是整套商业逻辑的更换。

长视频的生意前提是用户愿意为确定性付费。这份确定性靠内容投入规模和独播权支撑，平台需要持续投入大制作、购买独家内容，因此用户愿意预交会员费，广告主也愿意为内容环境支付溢价。这套逻辑已经运行了十几年，长视频也因此获得会员费和广告两个主要收入来源。

短剧不会替代长视频，但动摇了长视频的确定性根基。某长剧平台内容宣发从业者认为，影响主要体现在三个方面。

第一是时间。用户每日娱乐时间总量固定，短剧占用的时间越多，留给长视频的时间就越少。而且长视频爆款需要用户集中观看，用户时间分散后就很难打造爆款。

第二是成本锚点。几十万元就能拍出可看的短剧，这让成本高达数亿元的长视频定价受到质疑。用户并非不再看长剧，但会开始觉得平台会员费不值得。

第三是广告预算。广告投放会跟着用户的停留流向走，短剧吸引了更多用户，也就分流了长视频的广告预算。

不难看出，这给长视频当下的处境造成了两难局面：内容投入是长视频的核心竞争力，砍掉内容投入会自毁竞争力，让会员流失更快；但如果不砍掉内容投入，亏损就会持续扩大。

最难修复的是会员问题。订阅制本质上基于用户信任，只有用户相信平台能持续提供值得看的内容，才愿意提前付费。

免费短剧没有改变长剧本身的价值，但改变了用户衡量价值的标尺。用户用免费内容填满时间后，续费就从习惯变成了需要额外理由的决定。

目前短剧的主流模式是将用户时间售卖给广告主。2025年国内短剧市场中，免费广告模式占比达到六成六到七成，付费解锁模式仅占约三分之一。

红果是这类模式的代表，其短剧全部免费，仅免广告会员和少量版权内容收费，收入以广告为绝对主体。据统计，2026年5月红果月活达3.56亿，同比增长79.1%，占据独立短剧App赛道近九成份额。

但是今年，“免费”有了新的变化。2026年红果推出了260元/年的VIP会员，价格高于爱奇艺、腾讯视频。有短剧观众认为，免费只是补贴策略，任何生意总归要走到收费那一步。

这个月，腾讯也把短剧搬进了微信。10月，微信上线“绿泡泡短剧”小程序，账号主体为腾讯公司。与红果自建内容不同，绿泡泡走“联合发行”路线，把外部短剧小程序的剧集接入官方内容池，剧集全部免费，单集之间插广告，收入来自广告主。

腾讯手里已有可观的存量。据QuestMobile《2026短剧行业洞察报告》，微信生态内短剧小程序月活已达4.27亿，超过独立短剧App整体的3.35亿。与红果靠签到、做任务、攒金币不同，绿泡泡直接调用微信现成的关系链，“朋友在看”和一键转发是它现成的牌。微信还给出限时条件：10月16日至12月31日，符合条件的新剧可在7天内享受分成，考核标尺也从播放量换成人均播放时长。

对制作方来说，多一个量级的发行出口，意味着多一分议价筹码。但它带来的是分发端的变量，不是盈利端的答案。

付费主体从用户转为广告主，内容从资产转为消耗品，壁垒从版权库转为数据量，定价权从内容质量转为分发效率，这些变化意味着长剧和短剧完全是不同的生意。

短剧自己赚到钱了吗？

2026年一季度，AI短剧爆款率仅0.16%，每635部上线作品中仅有一部播放破亿，还有64%的作品播放量不足百万，无法覆盖算力成本。因此，做内容赚钱成为一场概率游戏。

一是IP库存变现，这一模式已经得到财报验证。阅文上半年版权运营及其他收入达16.9亿元，同比增长40.3%，其中短剧及AI漫剧贡献收入4.3亿元；掌阅的短剧及衍生业务已经占到总营收的66.44%。

二是前置需求验证，字节把需求验证环节挪到了内容生产之前。小说先在番茄平台连载，由读者通过点击和付费投票，票数达标后才会启动影视改编，原本的需求不确定性被转化为可通过算力摊销的固定成本。

三是“出海”布局。2025年全球海外短剧应用内购收入突破20.58亿美元，同比增长126.1%，字节的PineDrama上线仅9个月下载量就破亿；但到2026年9月，行业月收入已经首次出现环比回落，GoodShort与DramaBox完成合并，短剧分发权正从分散走向集中。

至于把时间变成钱，短剧还在证明的路上。当前短剧行业所赢得的，是用户、市场时长与广告预算的分