10月券商金股布局聚焦业绩确定性 关注结构性机会

10月券商月度金股近期陆续发布。据《证券日报》记者统计，截至10月8日发稿时，已有29家券商完成了本月金股标的的筛选与更新，A股共有173只个股被纳入本月金股池。总体而言，券商本月的配置主线围绕三季报业绩确定性展开，重点布局AI（人工智能）、创新药等高景气优质赛道中的成长型标的，同时将银行、公用事业等低波动红利资产用作底仓，在进攻与防御之间寻求平衡，构建攻守兼备的投资组合。

攻守均衡，把握结构性机会

从推荐热度看，药明康德和中际旭创仍是10月最受券商青睐的两大标的，分别获得13家和6家券商联合推荐。从中长期维度看，药明康德近3个月累计被券商推荐32次，中际旭创同期被推荐25次，市场关注度持续领先。此外，中国巨石获4家券商联合推荐；安井食品、建设银行、中远海控、桐昆股份、海信视像、安克创新、深信服、天孚通信均获3家券商推荐。

从推荐逻辑来看，针对热门金股，中原证券指出，药明康德作为国内CXO（医药研发生产外包）板块龙头，专注于一体化CRDMO（合同研究、开发与生产）核心业务，持续加快全球布局及产能与能力建设；该公司2026年在手订单充裕，业绩增长动力较强，估值仍有修复提升的空间。对于中际旭创，中国银河证券表示，全球人工智能建设持续推进带动高速率光模块需求上升，叠加硅光光模块渗透率提高，作为行业龙头，该公司营收及毛利率有望稳步增长。

就10月A股市场整体走势，中国银河证券策略首席分析师杨超认为：“短期内A股大概率维持中枢震荡格局，市场仍在等待催化因素，行情以结构性机会为主。一方面，三季报是10月最重要的风格催化剂，而成长方向是业绩可验证性最强的领域。当前AI产业链公司的三季报预告表现亮眼，高景气赛道业绩持续兑现，10月AI产业链景气定价的趋势有望延续。另一方面，当前美债实际利率处于历史极值，银行等红利资产的吸引力进一步增强。”

招商证券策略联席首席分析师李昊阳持类似观点。他预计10月A股大概率出现结构性修复窗口。风格上建议均衡配置，把握成长板块的阶段活跃机会；行业配置上建议聚焦景气与业绩，同时以部分内需方向做均衡搭配。

财信证券分析师叶彬认为，配置思路建议以沪深300指数权重股作为底仓，辅以少量弹性个股，在确保与大盘偏离度可控的前提下，适度争取超额收益。

在具体行业布局方面，中原证券梳理出两条核心高景气主线：一是AI算力硬件（通信、电子、计算机）；二是创新药“出海”，重点关注三季报超预期个股。底仓配置方面，银行、公用事业等红利资产在震荡市中具有防御价值。

10只金股9月涨幅超10%

回顾9月市场表现，Wind数据显示，共有10只券商金股单月涨幅超过10%。其中，天风证券推荐的恒丰纸业以29.64%的单月涨幅位居所有金股之首；申万宏源证券推荐的凯莱英、松发股份，国投证券推荐的保利发展，华源证券推荐的福瑞医科，浙商证券推荐的中石科技，国海证券推荐的振华股份，山西证券推荐的宏华数科、瑞芯微，以及天风证券与华源证券联合推荐的极米科技，9月涨幅均处于10%至20%之间。

整体来看，券商重点布局的部分细分赛道龙头9月表现稳健。其中，药明康德9月获光大证券、中国银河证券等8家券商联合推荐，当月涨幅8.47%；极米科技获华源证券和天风证券联合推荐，当月涨幅12.38%。

盘古智库高级研究员余丰慧在接受《证券日报》记者采访时表示：“普通投资者参考券商金股应保持理性，既不能盲目照搬组合，也不应忽视背后的研究逻辑。简单跟风买入、复制金股组合的做法并不可取，关键在于普通投资者无法复制机构的买卖时点、系统化仓位管理以及长线持仓节奏。机构凭借长期资金和完善的风控体系，能够承受个股短期波动、等待基本面兑现；而普通投资者在资金体量、持仓周期和风险承受能力上相对有限，盲目跟风容易受短期波动影响。”

（文章来源：证券日报）

(原标题：10月券商金股布局锚定业绩确定性)

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