美国9月PPI通胀超预期回升 能源涨价向更多领域扩散 美联储加息压力加大

美国劳工部周四发布的数据显示，9月生产者价格指数（PPI）的涨幅大幅超出市场预期，这表明在美伊冲突持续的大背景下，能源价格攀升仍在加大美国通胀压力。

具体数据显示，作为衡量上游通胀压力的指标，PPI在9月环比上升1.3%，创下2022年3月以来的最高水平，而市场预期为0.5%，前值为0.4%；同比涨幅达到6.3%，同样创2022年12月以来新高，预期为5.3%，前值为5.4%。

能源价格的上涨成为推高PPI的主要动力。中东冲突限制了石油供应，导致油价急剧攀升，国际基准布伦特原油价格持续保持在100美元以上。据报道，能源价格上涨对商品价格整体涨幅的贡献高达80%。

相比之下，剔除食品、能源和贸易服务后的核心PPI涨幅较为温和，9月环比上涨0.5%，同比上涨5%。

然而，能源价格上涨向其他商品类别传导的迹象正变得越来越明显。美国劳工统计局在周四的报告中指出，9月部分加工品价格的上扬，有近一半与柴油价格上涨相关。

这也是近期一系列通胀报告中的最新一份，显示出持续的物价压力仍在影响消费者和企业。

尽管PPI数据远超预期，但市场反应相对平静，现货黄金仅出现窄幅波动，美股三大期指走势则出现分化。

周三公布的美国消费者价格指数（CPI）数据显示，9月CPI环比上涨0.6%，为五个月来最大月度涨幅，高于8月的0.4%，与预期持平。9月未季调CPI年率为3.7%，高于8月的3.4%，预期为3.6%。

美联储本周发布的褐皮书也反映出通胀压力持续存在，其中与通胀相关的词汇出现频率创下历史最高纪录。

美国政府周四公布的另一项数据显示，9月零售销售额环比增长0.8%，超过经济学家预期的0.4%。不过，这一增速较前一个月有所放慢；此前一个月，零售销售额增幅超过1%。

在剔除汽车和加油站相关支出后，美国9月零售销售额较8月增长0.25%，明显低于前一个月约1.1%的增幅。这一放缓迹象表明，燃油价格上涨带来的高成本正在迫使消费者削减其他方面的开支。

本周公布的经济数据使得越来越多的交易员开始押注美联储将在本月晚些时候的议息会议上加息。根据芝商所的FedWatch工具，目前市场预计10月美联储加息的概率接近34%，而一周前这一比例还不足18%。

Northlight Asset Management投资主管Chris Zaccarelli表示：“通胀数据连续第二天高于预期，看来美联储今年别无选择，只能再次加息。”

这些报告提供了美国中期选举前关于通胀走势的最后一批重要线索，此次选举可能影响美国两大政党在华盛顿的权力分配。