三大指数集体收跌 影视板块逆势大涨成市场亮点

A股三大指数今日全线走低，截至收盘，上证指数下跌0.43%，报3797.24点；深证成指下跌2.03%，报12384.87点；创业板指下跌2.61%，报2963.82点。沪深京三市合计成交额仅为1.55万亿元，较前一交易日减少3659亿元。

从行业板块表现来看，多数板块收跌。涨幅方面，影视院线、风电设备、传媒、银行等板块表现相对强势；跌幅方面，贵金属、房地产服务、能源金属、元件、小金属、石油石化、稀土、有色金属等板块领跌。

个股层面，上涨股票数量不到1200只，涨停个股接近50只。影视板块逆势走强，欢瑞世纪、博纳影业、慈文传媒、上海电影纷纷涨停。

行业资金流向方面，截至收盘，银行、影视院线、风电设备等板块净流入排名靠前，其中银行净流入8.68亿元。净流出方面，通信设备、元件、半导体等板块排名靠前，其中通信设备净流出62.26亿元。

今日要闻方面，商务部新闻发言人就中欧混动汽车、电动汽车磋商共识答记者问时表示，中欧在贸易投资磋商机制下持续对话，达成多项成果共识，有利于维护稳定、平衡的中欧关键贸易伙伴关系。双方本着相互尊重、平等协商的原则，就混动汽车、电动汽车贸易进行了密集磋商，平衡处理经贸分歧和彼此关切。

伊朗方面，伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫辛·雷扎伊11日表示，美国已接受伊朗就重新开放霍尔木兹海峡所提出的部分条件，但就伊朗提出的其他条件，目前情况尚不明朗。

俄乌冲突方面，美国总统特朗普11日在社交媒体发文称，即刻起，俄乌冲突进入“能源停火”状态，双方均已同意。随后，乌克兰总统泽连斯基对美国阿克西奥斯新闻网站说，乌克兰和俄罗斯的“能源停火”对他来说也是个新闻。

新能源汽车方面，中国汽车工业协会12日发布的最新数据显示，今年1至9月份，我国新能源汽车市场产销量分别完成1248.3万辆和1247.2万辆，同比分别增长11%和11.1%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的53.6%，海外市场表现亮眼。

机构观点方面，中信证券认为，油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修，均未改变全球长债利率走高，背后的原因是持续强劲的私人部门投融资需求。在万亿美元投资带动下，北美率先走出了金融危机后低增长和低利率的“非常态”，全球高利率环境在AI投资周期拐点前是必须应对的常态。配置策略上，建议围绕北美AI、中国“六张网”建设以及反内卷驱动的供给出清品种展开，科技板块内部关注光通信、PCB、MLCC、燃气轮机、晶圆制造等，非科技板块重点增配能化、创新药、红利（煤炭、银行）以及有出海潜力的头部券商。

华泰证券指出，上周交投较节前改善，ETF承接与政策呵护信号有助于稳定预期。海外利率高位震荡，长久期资产估值约束尚未解除。配置上建议：科技硬件侧重业绩兑现，重点关注PCB、服务器等需求有支撑的环节；顺周期与基建链关注化纤、工程机械、航海装备；红利继续作为底仓，优选股息回报、估值与分红稳定性相匹配的股份行、公用事业等方向。

中信建投表示，节后A股行情低于预期，科技板块成为调整重心，短期直接受FCC光模块限制与OpenAI收入不及预期冲击，根本原因则是A股处于第二波杠杆结构调整期，叠加海外流动性紧缩与中东地缘扰动，风险偏好持续承压。但积极信号已开始累积，配置上防御优先，建议以高股息、低估值、现金流稳定的红利资产作为防御底仓，重点关注银行、煤炭、公用事业及港股红利；景气方向围绕三季报布局AI算力、化工资源品等盈利改善环节，以及欧洲能源安全逻辑下的新能源板块。