广发、国泰海通等头部券商联手布局，行业不再单打独斗

界面新闻记者 | 陈靖

一年前券商还在竞相研发自有大模型，如今它们却不约而同地将专业AI能力输出到了第三方平台上。

九月初，腾讯WorkBuddy开放平台正式上线，广发证券（000776.SZ）拔得头筹，成为首个进驻该生态专区的券商，首批即推出12项自研Skills和9项专家能力。广发证券将自家Buddy应用专区定位为腾讯AI生态中的"数字旗舰店"，这比单纯上架Skill又向前迈进了一步。

到了九月下旬，中信建投（601066.SH）自主研发的"蜻蜓Skill"六大AI技能也在WorkBuddy技能广场亮相。

9月7日，阿里千问开放平台迎来十余款金融智能体入驻，其中国泰海通（601211.SH）"灵犀"、兴业证券（601377.SH）智能投资助手、东吴"秀财"以及中金财富4款券商Bot成为首批入驻者。

月之暗面Kimi发布金融行业解决方案后，中信建投、中金公司（601995.SH）等券商已在业务中落地或参与共建。

界面新闻梳理发现，券商入驻第三方AI平台已形成两条明晰的路径。其一是专业工具输出，以Skills形式在腾讯WorkBuddy等AI办公工作台上架。这种模式好比将单一功能"摆上货架"，涵盖金融数据查询、智能选股、ETF筛选、研报解读等，用户可在WorkBuddy内直接调用。其二是面向大众投资者的对话服务，以独立Bot形态入驻阿里千问等通用AI助手。该模式侧重大众理财对话，用户在千问APP内直接与券商智能体交流，获取行情查询、投资知识问答等服务。

易观千帆证券行业分析师杨玲向界面新闻表示，券商密集接入第三方AI平台，首要考量是拓展新的用户触点。借助Skills或智能体向外部输出投研、行情等能力，券商能够扩大对潜在客户的覆盖范围。她认为，未来用户将越来越习惯直接通过AI助手提出投资需求，券商必须提前在这些平台布局，在新一轮用户决策链条中占据专业服务入口。

杨玲进一步指出，这种模式的真正价值在于先以专业内容和工具建立用户认知，再逐步引导至自有APP、投顾和财富管理服务。能否最终成为有效渠道，关键在于外部流量与券商自有客户体系之间能否形成转化闭环。

易观分析数据显示，2026年6月，17个中国主流桌面端AI原生办公智能体平台合计访问量突破6000万次，WorkBuddy等互联网大厂产品凭借生态优势稳居第一梯队。

中山大学岭南学院院长助理陈斯维指出，"对金融机构来说，流量竞争已经成为非常重要的战场。接入头部平台的成熟生态，是获取流量最简单直接的方案。"

腾讯生态与券商的业务协同正在向纵深推进。9月15日腾讯营销披露，2026年已与券商跑通"开户获客"全链路，年内40余家传统券商总部投放获客，头部券商预算规模达千万级。

然而热闹背后，一个关键问题仍待解答：第三方AI平台究竟能否成为券商有效引流获客的新渠道？

从实测体验来看，平台确有为券商自有APP引流的效果。在WorkBuddy选择某券商的智能选股Skill查询时，系统会提示"需要先完成授权才能取数"，而授权需要下载该券商APP并进入。

杨玲对界面新闻指出，这一方向有机会，但短期内更适合作为精准触达和潜客筛选的渠道，而非传统意义上的直接获客通道。在她看来，主动调用投研Skills或金融智能体的用户，本身投资需求更明确、用户质量相对更高，但开户、交易和个性化投资服务最终仍需回到券商自有平台完成。

有券商网金人士向界面新闻坦言，这种模式与券商做投教活动的思路更接近，"目标不是直接引流获客，而是先把专业能力和信任感建立起来。"

该人士以券商运营社交媒体账号的实践举例，"之前大家都上抖音、小红书做市场分析、金融科普，一开始都觉得会是引流的好渠道。实践发现，有些账号粉丝量涨了不少，但预约开户数并不算多。如果以引流、开户、交易为目的，直接效果或许没那么明显。"

已有券商Skills产品介绍页面提示"限期免费开放，后续或将转为付费服务"，这意味着除引流外，后续可能存在其他商业化变现空间。

券商与第三方AI平台的合作能否走远，不仅取决于商业化前景，更取决于合规约束。

杨玲提醒，当AI从资讯、行情进一步延伸到个股判断、资产配置等敏感场景时，券商必须严格规范投资建议表述，杜绝收益暗示，落实适当性管理，同时清晰界定券商与平台之间的责任划分。

后端的"数据使用"边界则是另一重考验。与第三方平台合作中，券商难免要在平台侧上传自有数据，这部分数据如何授权、调用、存储，直接关系到客户信息保护和券商自身的投研竞争力。

陈斯维从治理框架角度提出了若干通用原则，数据使用应遵循"最小必要、分层分级、全程可追溯"，并在开发、测试、生产各环节设置隔离措施；同时用户应拥有知情权，了解自身数据被采集的范围、后续是否可能被使用、是否经过脱敏处理。

杨玲则从券商实操层面给出建议，机构需与平台明确约定授权、调用和存储规则，防范数据泄露及核心投研资产外流。

密集接入外部平台，并不意味着券商放弃自研，真金白银的投入仍在加码。

2025年年报显示，国泰海通证券信息技术投入32.35亿元居首，华泰证券（601688.SH）26.79亿元，招商证券（600999.SH）、中信建投、中金公司、广发证券、中国银河（601881.SH）、国信证券（002736.SZ）、申万宏源（000166.SZ）等也在10亿元以上。

中信证券提出，行业AI竞争的焦点正从比拼大模型参数，转向比拼AI规模化落地能力与企业知识资产治理水平。其投入策略坚持价值导向，优先落地能够量化提效、前置管控业务风险的场景，不做纯概念性投入。

"人机协同带来的效率提升，比单纯人力扩张更具可持续性。"中信证券表示，面对行业人才流动加剧的客观现实，依靠人力堆砌出来的产能是脆弱的；只有将个体经验沉淀为公司可永久复用的无形核心资产，才能形成稳定可持续的组织生产力。

从行业格局判断，中信证券认为未来AI投入将持续分化：头部机构有能力自建自研平台、沉淀公司级技能资产，解决规模化落地难题；中小机构更多直接接入外部生态做轻量化试点，不会出现全行业无差别的"军备竞赛"。AI投入的价值，短期体现在工时节省，长期则在于搭建承载业务数据与企业技能资产的核心底座。