国庆节后北交所主题基金密集发行 投资者关注新机会

国庆节后，北交所市场将获得增量资金注入，富国、汇添富、南方、嘉实等多家基金公司旗下的北交所三个月持有期主题基金将集中发行。

相较于现有北交所基金的两年定期开放模式，这批新产品出现了显著调整——最短持有期缩短至三个月，让投资者的申购和赎回操作更为便捷，这一变化也被看作是北交所吸纳增量资金、提升市场流动性的创新措施。

**多只产品确定发行时间**

根据发行计划，富国北交所精选3个月持有期混合的募集期为10月8日至10月21日。汇添富、南方、嘉实旗下产品紧随其后，均定于10月12日开始募集。此外，记者了解到，华夏北交所优选3个月持有期混合也将在国庆节后启动发行。

从已披露的产品方案来看，各产品募集规模上限均设定为5亿元。

在此之前率先启动募集的易方达北交所优选3个月持有期混合，已宣布延长募集期。该基金于9月14日开始发行，托管行为招商银行，原计划9月24日结束募集，现最新募集截止日已推迟至9月30日。

**实战派基金经理担纲**

从拟任基金经理的阵容来看，已公布发行公告的基金大多由曾管理过北交所主题产品的基金经理负责。

以汇添富北交所精选3个月持有期混合为例，拟任基金经理马磊此前曾担任汇添富北交所创新精选两年定开混合的基金经理，在2024年12月至2026年8月的任期内，回报率超过50%。易方达则采用双基金经理制，由张琦和邱天蓝共同管理。邱天蓝于2019年加入易方达，自2025年8月起管理易方达北交所精选两年定期开放混合。嘉实北交所3个月持有期混合的拟任基金经理为刘杰，他于2006年加入嘉实基金，目前管理着嘉实北交所精选两年定开混合。

南方基金拟任基金经理雷嘉源在新三板和北交所投资领域经验丰富。雷嘉源于2009年加入南方基金，先后负责公用事业、新能源及新三板研究工作，之后进入南方资本主管新三板投资业务，2021年11月起出任南方北交所精选两年定开混合基金经理。截至2026年9月24日，雷嘉源在该基金任期内回报率超过30%。

华夏基金同样派出具备新三板及北交所投资背景的顾鑫峰担任基金经理。公开信息显示，顾鑫峰2012年加入华夏基金，2021年11月起管理华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合，截至2026年9月24日，其任期内回报率超过70%。

**持有期缩短引发运作方式变化**

三个月持有期的设计，是对北交所权益类产品运作模式的一次重大调整。与过去的两年定开产品相比，基金持有期限大幅压缩，基金经理需要应对北交所中小市值股票较大的波动性，而投资者在享受更高流动性的同时，也需承受权益资产短期波动的压力。

一位管理北交所产品的基金经理指出，北交所属于高波动市场，持有期缩短意味着基金经理必须更注重平滑波动。但他认为，三个月持有期产品实际上比两年定开产品更容易管理。“两年定开产品每次到开放期，都会遭遇大量集中赎回，基金经理不得不提前数月降低仓位来应对，这对管理造成很大冲击。而三个月持有期的申赎是分散进行的，以个人投资者为主。同时，产品规模控制在5亿元以内，分散配置20至30只标的，即便出现5000万元的巨额赎回，分摊到20个标的也仅200多万元，资金管理更为从容。”他表示。

面对当前市场环境，这批新发基金将如何安排建仓节奏？上述基金经理透露，主题基金的发行时点是最关键的考量因素，产品合同允许在半年内完成建仓。他判断当前市场风险已小于机遇，因此倾向于用半年时间稳步建仓。

来源：中国证券报

（文章来源：消费日报财经）

(原标题：国庆节后北交所主题基金，密集发行)

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