ST公司密集受罚 *ST利达涉17亿违规占资 *ST岭...

中秋假期前，*ST利达（603828.SH）发布公告称，经查，该公司存在关联方非经营性资金占用问题，累计金额超过17亿元，致使多份财务报告出现重大遗漏和虚假记载。江苏证监局最终对该公司及相关责任人合计处以3840万元罚款，实际控制人顾益明被禁止进入证券市场5年。

第一财经记者梳理发现，除*ST利达外，本月内还有多家ST公司受到处罚，包括*ST岭南（002717.SZ）、ST交昂（600530.SH）、*ST卓然（688121.SH）等。从整体情况看，财务造假依旧是这些公司被罚的主要原因。

以*ST卓然为例，该公司被查实连续四年实施财务造假，累计虚增利润总额达2.87亿元，公司及多名责任人被合计罚款4830万元。此外，该公司因未在规定期限内披露2025年年报，另被处以200万元罚款。

随着处罚决定陆续公布，部分公司的造假手段也随之被曝光。记者注意到，与通常虚增利润、美化业绩的财务造假方式不同，有ST公司采取了相反的操作手法，通过“隐藏利润”来进行造假。在收到大额罚单的同时，部分ST公司已经触发了退市预警。截至9月24日，*ST岭南已连续14个交易日收盘价低于1元，面临“面值退市”的风险。

***ST利达关联方资金占用超17亿**

*ST利达不仅受到地方证监局的行政处罚，还被交易所予以公开谴责。

据上交所官网9月24日信息，该所对*ST利达及多名董监高进行公开谴责，并要求相关主体对违规事项进行整改，在规定期限内提交整改报告。同日晚间，江苏证监局对该公司下达了行政处罚决定书。

今年3月中旬，*ST利达因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。次月，由于连续两年被出具“非标”审计报告，该公司被实施退市风险警示，股票简称于4月底由“ST柯利达”变更为“*ST利达”。

经过半年的立案调查，*ST利达的违规细节逐渐明朗。根据披露信息，2020年1月至2022年12月期间，该公司及子公司在不具备业务实质的情况下，以劳务或工程预付款名义，通过中间方将资金划转至柯利达集团、顾益明等相关银行账户，造成柯利达发生关联方非经营性资金占用，合计约17.03亿元，构成关联交易。

对此，*ST利达曾在2024年年报和2025年半年报中称，关联方已于2024年年底前归还占用资金及利息，但公司披露的上述内容与实际情况不符。经调查，截至今年4月22日，关联方才归还全部占用资金及利息。

因此，*ST利达2020年至2023年年报存在重大遗漏，2024年年报和2025年半年报存在虚假记载。

最终，江苏证监局对该公司处以900万元罚款，对顾益明等5人合计罚款2940万元，并对顾益明采取5年证券市场禁入措施。

*ST利达在公告中还表示，公司判断此次处罚涉及的信披违法违规行为，未触及交易所规定的其他风险警示及重大违法强制退市情形。

不过，在罚单落地之前，该公司已多次发布关于股票可能被终止上市的风险提示公告。8月底的公告显示，公司2024年年报被中兴财光华会计师事务所出具否定意见的审计报告，2025年内控报告被政旦志远（深圳）会计师事务所出具否定意见，由此触及上交所规定的退市情形。

从基本面来看，*ST利达业绩承压明显。中报数据显示，该公司今年前6个月实现营收4.14亿元，同比下降53.86%，归母净利润亏损0.46亿元，同比由盈转亏，扣非净利润亏损0.81亿元，亏损幅度较去年同期进一步扩大。

不仅如此，该公司的利润总额和现金流状况也不容乐观。截至今年上半年末，*ST利达利润总额为-0.46亿元，当期经营活动产生的现金流量净额为-0.28亿元。

**财务造假情况突出**

除*ST利达外，近期还有多家ST公司被处罚，有的公司被查实连续多年财务造假，还有的存在大额资金占用、隐瞒高管被留置等多项违规行为。

根据*ST卓然最新公告，因公司涉嫌2021年至2024年年报虚假记载，其股票可能被实施重大违法强制退市。

同时，该公司还面临市值退市的压力。9月23日，*ST卓然收盘报1.16元，跌幅达12.12%，总市值2.71亿元。当天盘后，*ST卓然公告称，若公司连续20个交易日每日股票收盘市值均低于3亿元，公司股票可能被实施交易类强制退市。

在此之前，*ST卓然已被查实连续多年财务造假。9月上旬，该公司收到上海证监局罚单，其中显示，*ST卓然2021年至2022年年报虚增利润总额，2023年至2024年年报虚增营收和利润总额。

具体金额方面，公司2021年至2024年分别虚增利润总额0.44亿元、0.14亿元、2.24亿元、0.06亿元，累计达2.87亿元；2023年至2024年累计虚增营收5.94亿元。

同时，*ST卓然还被查实招股书和2021年年报未披露关联交易，未及时披露公司控股股东、实际控制人张锦红两次被采取留置措施等违规行为。

最终，*ST卓然被罚款1250万元，张锦红等6人被合计罚款3580万元。张锦红被采取10年证券市场禁入措施，公司时任副总经理张新宇被禁入证券市场3年。

*ST岭南的财务造假则并非虚增利润或营收，而是“隐藏利润”。

该公司近期称，收到广东证监局行政处罚决定书。经查，*ST岭南未按规定披露资金占用事项，2021年年报存在重大遗漏，同时，公司通过虚构苗木采购业务，掩盖资金占用进行账务处理，上述年报存在虚假记载。

具体细节方面，披露显示，2021年，尹洪卫任*ST岭南实际控制人时，在其安排下，公司向广东、安徽等地的8家供应商以预付工程款、支付往来款等名义支付资金。这些资金大部分流入了尹洪卫及其配偶实际控制或指定的账户，用于偿还贷款等，当年的资金占用金额达5.44亿元。截至去年8月25日，仍有1.49亿元占用资金未归还。

为掩盖尹洪卫资金占用的事实，*ST岭南进行了账务处理——2021年，公司虚构工程进度，导致当年虚增收入1180.23万元，虚增利润总额180.23万元。同时，该公司在当年还虚构苗木采购业务，导致虚减利润7707.73万元。

通过上述手法，*ST岭南2021年虚增收入1180.23万元，占当期披露营收的0.25%，虚减利润总额7527.5万元，占当期披露利润总额的139.6%。

此外，*ST岭南还存在其他违规问题。去年，公司时任董事、副总裁何世锋因公司串通投标案被采取刑事强制措施，而*ST岭南未及时披露相关情况。

最终，广东证监局对*ST岭南罚款800万元，对尹洪卫等人合计罚款1800万元，尹洪卫被采取10年证券市场禁入措施。