半导体硅片长约价格或将上涨 融资客提前布局多只概念股

半导体硅片长期合约价格呈现普遍上涨态势，机构判断行业供需偏紧格局仍将持续，多只概念股近期获得杠杆资金积极加仓。

长期合约议价启动，12英寸硅片或面临大幅涨价。据媒体引用台湾工商时报报道，业界调查表明，12英寸外延片新签长期合约价格预计上涨15%至25%，抛光硅片涨幅可能超过40%，部分二线客户涨幅甚至高于50%，并且2028年仍存在继续上涨的空间。

在存储与逻辑芯片同步扩产的背景下，半导体12英寸硅片供需关系趋紧，2027年长期合约涨价趋势已逐步明朗。当前，12英寸硅片现货价格持续攀升，分析师预计今年第四季度现货价格有望超越现有长期合约价格，这将成为2027年新长期合约重新议价的重要依据。

环球晶董事长徐秀丽近期也指出，硅片市场确实已步入涨价阶段，且涨势并不局限于短期现货市场，长期合约价格同样在同步上升。

值得关注的是，在涨价预期推动下，国内厂商正加快12英寸产能扩张步伐。

其中，沪硅产业6月公告拟与国盛集团共同对上海新昇增资114.48亿元，主要用于300mm硅片产能升级；西安奕材7月披露12英寸电子级硅片单月产销规模突破100万片，8月又联合战略投资者斥资65亿元投入武汉12英寸基地；TCL中环7月公告计划总投资119.6亿元建设深圳12英寸大硅片项目，规划抛光、外延、测试合计产能达70万片/月。

供需趋紧态势明确，涨价周期有望延续。半导体硅片是生产集成电路、分立器件等产品的关键基础材料，光刻、刻蚀、掺杂等晶圆制造核心工艺均需以硅片为基底，其中12英寸硅片主要对应算力与存储等先进制程需求。

瑞银在最新发布的全球硅片行业报告中预计，12英寸晶圆利用率将从2026年的84%提升至2028年的99%，若厂商不进行扩产，2029年可能出现严重短缺。

该行将2026年12英寸晶圆需求增速预测由9%上调至11%，并预计2027至2028年硅片价格可能每年上涨20%以上。报告称：“行业反馈显示，硅片厂商可能需要看到40%到50%以上的涨价才会考虑扩产。”

SEMI统计显示，2026年第二季度全球半导体硅片出货量为35.73亿平方英寸，同比增长7.4%，环比增长9.1%。东海证券据此认为，全球硅片需求正持续回暖，在晶圆厂扩产带来的新增硅片供给释放滞后的情况下，行业供需格局可能维持偏紧状态。

中信证券此前也预计，供给相对紧缺的重掺硅片下半年有望继续涨价，相关公司可能于2026年9至10月与客户协商上调下一年度长协价格。

融资客提前布局多只概念股。据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场有22只个股涉及半导体硅片概念，合计总市值约1万亿元。

华海清科体量达1260.60亿元位居首位，西安奕材以1211.34亿元紧随其后，沪硅产业以822.29亿元位列第三，有研硅、燕东微、三安光电、天岳先进等6只个股市值均超过500亿元。

年初至今，半导体硅片概念板块整体走势向好，仅3只个股下跌。有研硅大涨344%领跑，云南锗业、华海清科、正帆科技股价均已翻倍，ST东尼、中晶科技、燕东微涨幅均超过60%。

近一周，板块走势依然较好，除华海清科下跌4.68%、云南锗业和露笑科技微跌不足1%外，其余概念股均录得上涨，天岳先进、TCL中环均涨近10%。

从资金面看，东方财富Choice数据显示，近一周共有12只半导体硅片概念股获得融资客青睐。

其中，TCL中环获杠杆资金大幅加仓3.77亿元，露笑科技、有研硅分别获净买入1.15亿元、0.93亿元，立昂微、南大光电、天岳先进、华海清科的融资净买额均在0.57亿至0.79亿元之间。

沪硅产业是国内12英寸大硅片龙头，截至上半年末，公司上海、太原两地300mm硅片合计产能已达100万片/月。公司近日在互动平台表示，部分前期降价较多的产品已开始价格修复，部分需求旺盛的产品也出现了提价空间；公司正积极推进价格优化和业务磋商。

有研硅9月11日披露重组预案，拟收购山东有研艾斯71.89%股权及山东有研半导体14.98%股权，交易完成后将形成6、8、12英寸硅片矩阵。上半年公司营收同比增长21.20%，8英寸硅片产销量创历史新高。

（文章来源：东方财富研究中心）