光刻胶板块异动拉升 大利好来袭引市场关注

9月15日午后，A股光刻胶板块出现明显异动，西陇科学（002584.SZ）迅速封上涨停板，宝丽迪（300905.SZ）、怡达股份（300721.SZ）、斯迪克（300806.SZ）、广信材料（300537.SZ）、兴福电子（688558.SH）、国风新材（000859.SZ）等个股紧随其后纷纷走高，板块整体情绪出现明显升温。

从消息面来看，两部门联合印发了《电子信息制造业发展“十五五”规划》（下称《规划》），其中明确提出要推动电子元器件和电子材料向高端化方向迈进，促进高性能电子功能材料、封装与装联材料、工艺与辅助材料实现突破，增强产品质量的稳定性与可靠性，从而更好地支撑整机和系统的发展需要。

根据《规划》设定的目标，到2030年，我国电子信息制造业规模以上企业营业收入要超过30万亿元，产业研发投入强度达到3.5%，并在集成电路、先进计算等领域培育出一批长板技术和产品。

光刻胶很可能正是这一政策方向的重要承载点。作为一种对光敏感的混合液体，光刻胶由树脂、光引发剂、溶剂、单体等成分构成，是光刻工艺中最为核心的耗材，其性能直接决定了光刻质量的好坏。当前，光刻胶的生产在工艺技术、测试设备以及下游认证等环节均存在较高的壁垒。

华安证券在其研报中指出，电子化学品是电子信息产业的关键性基础化工材料，能够充分受益于晶圆产能的持续扩张。光刻胶、封装材料、湿电子化学品和电子气体等关键材料的性能，直接影响着集成电路的质量与可靠性。伴随全球半导体产业的迅猛发展，尤其是中国集成电路市场的不断壮大，电子化学品的需求也在与日俱增。

国海证券分析认为，当前我国光刻胶生产主要集中于PCB光刻胶等中低端产品领域，其中PCB光刻胶占比高达94%；而半导体用g/i线胶的自给率仅约10%，KrF胶自给率不到5%，ArF胶则基本依赖进口。不过，在政策推动以及半导体产业链配套需求不断提升的背景下，国内优秀龙头企业正在积极寻求突破，随着国内厂商在高端光刻胶领域逐步取得进展，国产自主可控的进程有望进一步加快。

财通证券也持类似观点，认为考虑到我国对核心半导体材料光刻胶存在强烈的自主可控诉求，高端光刻胶的国产化落地正迎来关键窗口期，建议重视国产光刻胶板块的投资机遇，关注那些已具备高端集成电路光刻胶量产交付能力的平台化企业。