居民购房贷款贴息政策来了 刚需家庭将获定向支持

财政部联合中国人民银行与金融监管总局于9月29日共同发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，规定从2026年10月1日开始执行为期暂定一年的居民购房贷款贴息政策。此举标志着中央财政首次针对商业性个人住房贷款提供贴息支持。

通知指出，贴息覆盖的贷款上限为100万元，财政部门按年化1个百分点给予贴息，这大约相当于当前首套住房商业性个人住房贷款利率的三分之一，贴息最长可持续5年。

政策设定了三项准入标准，只有同时满足条件的家庭才能获得贴息：一是通过新发放的商业性个人住房贷款购置首套住房，不包含存量贷款的置换；二是所购住房建筑面积在120平方米以下；三是住房价格不超过150万元。这些规定意在支持刚性需求群体的基本购房需要，并在全国范围内追求平衡。

对于申请贷款购买保障性住房或使用公积金贷款购房的群体，国家已出台相应支持措施，因此不在此次政策叠加享受范围内。

三部门强调，中央财政推出居民购房贷款贴息政策，是住房领域保障和改善民生的一种尝试，通过明确房屋总价、面积、贷款类型等标准，力求精准覆盖目标群体，帮助那些计划购买最普通住房、收入相对较低的家庭减轻月供负担。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，目前按揭贷款利率显著高于无风险理财利率，这降低了居民申请按揭贷款购房的积极性。贴息1个百分点后，房贷利率将降至约2%，基本与无风险利率持平，从而提升居民加杠杆的意愿。

中原地产首席分析师张大伟分析称，作为全国首次统一推出的房贷贴息工具，政策门槛固定，150万元的房价上限成为衡量政策受益程度的关键指标。一二线城市、强三线城市与三四线城市的受益范围和拉动效应将出现明显差异。在北上广深等一线城市及强二线核心区，政策直接刺激作用较为有限，但可能促使部分预算有限的年轻刚需群体加速购房决定。普通二线城市和强三线城市是此次政策的主要受益地带，有望增强刚需入市的信心。而广大三四线城市和县城虽受益面广，但拉动效果受到一定限制。

上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，在大城市中，一些总价稍高于150万元的房源，房东可能愿意适度降价以符合贴息要求，这将推动小户型住宅的流通，同时让工薪家庭有机会购入较好的二手房，满足刚需和自住需求。

中指数据显示，2025年重点40城中，新房120平方米及150万元以内住房成交占比为33.6%，二手房相应占比为56.3%；2026年1至8月，符合条件的新房占比33.1%，二手房占比55.2%。

中指研究院政策研究总监陈文静表示，该政策是贯彻国常会工作部署的具体行动，中央财政首次对个人住房贷款给予贴息，直接将符合条件的首套购房者实际资金成本降低约1个百分点，有效缓解了购房者的月供压力。这一政策成为兼顾民生保障与市场稳定的结构性工具，有助于稳固房地产市场预期，推动需求释放。

严跃进进一步指出，全国性购房贴息政策的实施，意味着新一轮房地产支持政策继续加码。当前市场行情积极回暖，房价趋于稳定，购房者入市步伐加快，优质住房项目逐步推出。结合贴息政策以及之前的降首付、房贷利率调整、公积金支持等措施，购房支持力度已相当高，将助推“金九银十”楼市销售，促进住房消费恢复，推动房地产市场平稳健康发展。