美伊谈判突发利空引发全线杀跌 近20万人爆仓

早上好，首先来关注国际市场的动态。

今日凌晨，美股三大指数收盘表现分化，道指微涨0.1%，纳指大幅下挫1.25%，标普500指数下跌0.47%。存储和半导体板块表现疲软，费城半导体指数收跌3.39%。个股方面，英特尔跌幅超过5%，闪迪、美光科技、SK海力士均跌超4%，AMD和迈威尔科技跌超3%。大型科技股多数走低，博通和SpaceX跌超4%，英伟达跌近3%，亚马逊跌超2%，微软跌超1%，而苹果则逆势上涨超过1%。甲骨文股价收盘下跌5.6%，创下7月16日以来的最大单日跌幅。

消息层面，据英国《金融时报》报道，OpenAI最新发布的投资者文件显示，截至9月底的年化收入“接近500亿美元”，这一数字远低于上月末市场广泛引用的700亿美元预期。报道指出，这一巨大的收入预期差距很可能对市场关于AI需求增长的乐观情绪造成打击。

此外，据央视新闻消息，美国总统特朗普8日在社交媒体上发文称，美国与伊朗正在进行“富有成效”的磋商，并明确表示美国不会在国会中期选举前对伊朗发动攻击。特朗普在帖文中提到，尽管伊朗经济和军事状况“非常糟糕”，尽管美方将继续对其实施封锁且大量石油正通过霍尔木兹海峡运输，但“在美国11月3日举行中期选举前的任何时间，我们不会对伊朗发动攻击”。

伊朗外长阿拉格齐表示，伊美谈判进程仍在继续，各方正通过调解人交换信息。伊朗提出了自己的方案，即“七日内重开霍尔木兹海峡”，并听取了美方对该提议的回应。伊朗目前正在审查这些意见，将在几天内作出回复。

特朗普在社交媒体发文之后，美债收益率快速走低，WTI原油期货和布伦特原油期货价格短线跳水。截至收盘，WTI原油期货价格上涨3.64%，布伦特原油期货价格上涨4.07%。COMEX黄金期货价格上涨0.43%，报4158.3美元/盎司；COMEX白银期货价格下跌1.43%，报59.43美元/盎司。

加密货币市场全线杀跌，近20万人爆仓

昨夜今晨，加密货币市场全线杀跌。CoinGlass数据显示，最近24小时内，全球共有19.18万人爆仓，爆仓金额接近12亿美元。有分析认为，本轮强制平仓主要集中在做多仓位，即押注价格上涨的交易者。LVRG Research的首席分析师Dan Khus表示，当前加密货币市场走势更像是一次“杠杆清洗”，而非明确的下跌趋势。不过，主要加密货币资产同步走弱，仍反映出市场风险偏好正在降温。

值得注意的是，美联储理事克里斯·沃勒周四发表演讲表示，如果经济数据符合预期，他预计美联储需要继续加息，从而更快推动通胀回落。据CME“美联储观察”，美联储到10月维持利率不变的概率为82.3%，累计加息25个基点的概率为17.7%；美联储到12月维持利率不变的概率为18.7%，累计加息25个基点的概率为67.6%，累计加息50个基点的概率为13.7%。

分析人士：能化品种价格存在回调风险

国庆假期后首个交易日，国内能化板块迎来大爆发。原油期货价格大幅上涨，甲醇、PX、液化石油气、纯苯、苯乙烯等品种价格涨停，板块做多情绪高涨。

国贸期货研究院能源化工研究中心经理叶海文表示，能化板块本轮大涨的核心驱动是外盘油价大幅走强，布伦特原油期货价格假期期间涨近5%，为国内能化品种价格提供了补涨动力。偏紧的基本面则为能化品种价格上涨提供了充足动能：甲醇港口库存持续去化，海外装置开工率仅为53.7%，货源偏紧格局延续；PX维持低库存状态；纯苯、苯乙烯等品种9月底供应偏紧。

物产中大期货研究院院长助理谢雯认为，美伊谈判陷入僵局、中东地缘冲突升级、欧洲成品油短缺、国际油价上涨等利多因素共振，驱动原油系品种价格强势上涨。液体化工和固体化工品种走势分化，液体化工中与原油关联度高且库存低的品种（LPG、甲醇、纯苯）价格率先涨停，苯乙烯跟涨。PX和PTA短期处于供需紧平衡状态，价格也较为强势；乙二醇存在累库预期，价格涨幅相对有限。

库存方面，据谢雯介绍，液体化工品种库存偏低，近月合约价格维持强势。纯苯、苯乙烯库存处于近五年同期低位，纯苯港口现货货源较少。石脑油供应偏紧，海内外丁二烯价格走势偏强。乙二醇累库压制价格，下游负反馈或限制PX、PTA价格上行空间。

“成本方面，全球原油在途库存和沙特9月原油出口大幅攀升，G7释放战略石油储备，短期国际油价大概率维持高位震荡态势。”谢雯说。

展望后市，叶海文表示，能化板块行情仍高度绑定地缘局势。若中东冲突缓和，油价与能化品种的地缘风险溢价会快速消退；若航运扰动延续，成本端仍有支撑，能化板块将继续上行，但下游终端需求偏弱将限制其上行空间。叶海文提醒交易者谨慎追高。他认为，甲醇、纯苯等供需偏紧的品种可逢回调关注多配机会；聚酯链品种受终端负反馈制约，价格上行空间相对有限，以观望或区间操作为主。需警惕市场情绪快速反转带来的回撤风险。谢雯建议，后续重点关注地缘局势演变以及各国战略石油储备的实际投放进度。