科技股走弱拖累大盘，避险资金转向低位和高股息资产

导读：①科技成长板块延续调整态势，长期资金抱团格局出现松动，后市能否企稳仍是市场关注焦点；②固态电池板块表现强势，受十五五新型电池产业规划利好推动，明确2030年全固态电池规模化应用目标，产业链迎来政策红利；③银行股逆势走强，多只个股盘中刷新历史新高，成为大盘的重要支撑力量。

昨日市场呈现震荡调整格局，三大指数均冲高后回落，科创50指数跌幅接近5%，全市场超过3700只个股下跌，整体赚钱效应较弱，短期内场内资金避险情绪明显升温。

科技成长赛道成为当日调整的主要方向，CPO概念领跌全场，源杰科技、长光华芯、东山精密等个股跌停，天孚通信跌幅超过9%，中际旭创、新易盛等核心标的也持续走弱。此番调整主要受海外消息面利空影响，尽管对当前业务层面尚无明确冲击，但更多引发了市场对后续估值的担忧。这也从侧面反映出市场对科技股的信心有所不足，长期形成的资金抱团格局正逐步瓦解。短期来看，市场仍在消化估值回落与资金撤离带来的压力，承压态势或将继续。值得关注的是，科技赛道此前一直是市场核心人气主线，其板块走势对大盘整体节奏具有深远影响，因此科技权重标的何时止跌企稳，将成为后续判断大盘走向的关键观测指标。

在科技板块持续弱势整理的背景下，场内资金转向避险轮动模式，部分低位赛道因此受益。其中固态电池板块表现突出，传艺科技、紫竹高科、上海洗霸均实现3连板。消息面上，工信部等七部门联合印发的《新型电池产业发展“十五五”规划》提出，到2030年全固态电池初步实现规模化应用。市场人士指出，这是我国电池领域首个国家级专项规划为全固态电池设定的明确时间节点。

从产业链结构来看，固态电池产业布局清晰、层级分明。上游以矿产资源、核心原材料和生产设备为基础，筑牢行业发展根基；中游是技术落地的核心环节，依托电极材料企业与电池厂商，完成材料迭代研发与电芯集成制造，是行业产业化落地的关键所在。后续产业链各环节均有望持续受益于政策红利的释放。

与此同时，银行板块凭借稳健的防御属性震荡走强，成为指数的重要支撑力量。日内中国银行、工商银行、杭州银行纷纷创出历史新高，板块整体走出独立行情。本轮银行板块走强的核心逻辑在于市场风险偏好的系统性下行。随着科技赛道资金抱团瓦解、成长股估值持续回落，场内避险资金不断寻求确定性标的，以银行为代表的高股息、低波动红利资产，其防御价值与配置优势愈发凸显，持续获得资金青睐。