字节短剧出海爆火 AI漫剧牛股4连板 这两大方向值得关注

10月14日，AI漫剧板块出现震荡反弹走势。午间收盘时，果麦文化录得20cm涨停，海看股份涨幅超过13%，文投控股在4天内收获2个涨停板，慈文传媒连续4日涨停，掌阅科技7天内4次封板，德才股份6天内4次涨停，引力传媒同样以涨停报收。

消息层面，Sensor Tower数据显示，字节跳动旗下的短剧应用PineDrama在上线约9个月后，累计下载量已突破1亿次，日活跃用户达到约700万，跻身海外短剧赛道增长最为迅猛的应用之列。

中泰证券分析认为，海外市场具备增长迅速、空间广阔、付费意愿强等特点。AI短剧全年市场规模预计将攀升至60亿美元，同比增幅达50%，AI短剧用户规模有望从目前的1.5亿增长至2028年的14亿以上。借助AI转绘技术，本土化制作可在数小时内完成，从而打开欧美高付费市场，收入有望实现成倍增长。在海外分发方面，独立App为主要渠道，6月App内购收入达到TikTok分成的10倍以上，且市场尚未形成寡头格局，厂商在定价和盈利方面拥有更强的自主权。

中泰证券判断，AI短剧已率先验证了AI影视的商业逻辑，并预计将向整个影视行业渗透。展望AI影视前景，内容供给将形成“标准内容+垂直长尾+创意爆款”的多元分层格局；创作主体加速去中心化，产业核心从内容生产转向IP资产经营，影视投资也从单项目押注转变为低成本“期权组合”模式；注意力成为稀缺资源，分发平台凭借数据、算法、创作者生态及IP发现能力，将成为生产中枢与利润高地。

此外，东吴证券指出，博纳影业出品的《三星堆：未来往事》定于10月23日在全国院线上映，标志着AI内容开始进入大银幕交付阶段。行业竞争将从单一模型能力比拼转向技术、内容与制片流程的协同，关键在于优质IP和规模化交付能力。

策略层面，东吴证券看好AI影视从技术展示迈向商业化交付，模型能力提升与制片流程协同有望推动内容供给扩容和制作效率改善。建议关注具备优质IP储备、内容制作能力或AI工具平台布局的相关企业，把握产业化验证带来的发展机遇。

建议关注两个方向标的：AI漫剧方向，如中文在线、昆仑万维、捷成股份、德才股份等；AI影视方向，如博纳影业、华策影视、光线传媒等。