10月13日每日研选 长片制作加速落地 AI影视持续升温

10月12日，AI影视板块延续活跃态势。德才股份一字封板，录得4天3板；欢瑞世纪、博纳影业、掌阅科技等多只个股同步涨停。本轮行情的驱动因素是什么？哪些投资方向值得重点跟踪？以下为机构最新观点梳理。

消息层面，博纳影业日前公告称，首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》正式定档，将于2026年10月23日在全国院线上映。该片片长100分钟，以三星堆文化为题材，目前已获得国家电影局公映许可。此外，博纳影业出品的智能原生科幻电影项目《计划外：广寒行动》也已正式开机，进入制作环节。国庆档期间，AI长剧《后西游记》第一季·战天宫篇上线播出，实时收视在酷云及欢网同时段省级卫视中取得双网第一，收视峰值刷新纪录。

机构指出，《后西游记》在收视和热度上双双创下新高，意味着AI长剧正在从概念验证阶段迈向大众化与主流化，AI内容的质量和观众接受度不断获得市场检验。目前，AI视频正由微短剧、漫剧等以低成本素材生产和投流提效为核心的“流量驱动”模式，逐渐向中长剧、电影等“内容驱动”方向拓展，AI内容加速融入主流内容体系，工业化拐点日益临近。随着AI视频生成能力不断增强，产业价值有望从“产出更多素材”升级为“产出更高质量内容”，产业落地节奏预计将进一步提速。

在机构看来，AI影视概念今年以来的持续走强，是多重利好共振的结果：

第一，AI基础设施建设持续推进。近年来，依托大规模算力资本投入，AI基础建设不断夯实，为AI应用各细分赛道的爆发奠定了较好的硬件基础。

第二，AI视频工具迭代迅速。AI视频工具是用户最能直观感受工具升级效果、也最愿意为之付费的AI应用细分领域。字节Seedance、快手可灵等视频工具的技术更新，促使产出视频质量不断提升，带动了AI影视概念的活跃。

第三，产业链各方积极布局。影视行业长期面临现金流不佳、明星片酬偏高、拍摄周期过长等痛点，在此背景下，AI为行业带来新的发展机遇，国内多数影视公司正积极推动AI应用落地；红果、IP网文公司、版权保护公司等参与者的持续投入，也为AI影视产业链的发展增添了动力。

第四，用户认可度较高。Sensor Tower数据显示，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后，累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万，跻身海外短剧赛道增长最快的应用之列。随着AI中长剧、AI电影、AI互动剧的陆续推出，预计未来用户黏性还将进一步增强。

综合多家机构观点，建议关注三条投资主线：其一，关注具备平台能力、模型、芯片等要素禀赋的相关公司。其二，关注拥有优质IP储备、内容制作能力或AI工具平台布局的相关公司，把握产业化验证带来的发展机遇。其三，关注在AI营销、AI视频化领域积极布局Token运营新模式等业务，并具备渠道资源和优质国内外客户关系的公司。

风险提示：AI进展不及预期、行业竞争超出预期、院线消费不及预期。以上观点来自东吴证券、长江证券、招商证券、华泰证券、华源证券近期公开研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。