十部门联合发文，医药板块迎来新政策利好

9月21日，A股医药板块在盘中出现异动拉升，创新药、AI制药以及医疗器械等相关标的集体走强。华仁药业（300110.SZ）与透景生命（300642.SZ）均录得20CM涨停，哈三联（002900.SZ）、华森制药（002907.SZ）、海南海药（000566.SZ）、新华制药（000756.SZ）等多只个股也纷纷涨停，陇神戎发（300534.SZ）、奥赛康（002755.SZ）、共同药业（300966.SZ）、誉衡药业（002437.SZ）等个股同步跟涨，板块赚钱效应明显。

消息层面，工信部等十部门于近日联合发布《医药工业发展“十五五”规划》（下称《规划》）。《规划》明确，要加快人工智能、量子计算、超级计算、计算医学等新技术在药物研发中的赋能应用，并积极探索超限制造、太空制药、生物制造等药械生产新模式。

根据《规划》提出的目标，到2030年，规模以上医药工业企业营业收入将突破3.5万亿元，创新药产业规模年均增速达到20%以上，全球年销售额超过10亿美元的品种数量不少于5个，医药工业上市企业平均研发投入强度年均达到10%以上。此外，首次开展临床试验的在研新药研发管线数量和创新药上市数量要位居世界前列，首创新药（FIC）占全球比例达到25%以上，创新医疗器械上市数量达到200个以上。

中泰证券分析认为，《医药工业发展“十五五”规划》的正式出台使量化目标更加明确，创新药、AI4S及高端医疗器械有望获得中长期政策支持。十部门联合发布《规划》也反映出政策协同性的进一步增强，有助于提升创新成果从研发、审批到生产、支付及临床应用各环节的转化效率。该机构建议持续关注具有全球竞争力的创新药企业、AI4S及科研服务平台、一体化CXO，以及临床价值明确、国产替代空间较大的高端医疗器械企业和产业化持续推进的脑机接口企业。

针对近期医药板块的反复异动，中泰证券指出，本轮行情既涵盖了前期调整后的估值修复，也体现了市场对“AI设计与筛选—湿实验验证—数据反馈迭代”产业闭环价值的进一步认可。后续随着合作项目逐步转化、在手订单持续执行以及收入利润端的进一步验证，主题催化与基本面改善有望形成共振。该机构持续看好创新药及其产业链的长期发展空间，建议积极把握创新药板块，以及具备湿实验、数据积累和订单转化能力的CXO及生命科学上游的结构性机会。

中金公司同样看好三类方向：一是受益于研发投入、国产化和AI赋能的CXO、生命科学工具、仪器试剂等制药供应链，以及部分成长中的AI4S企业；二是具备全球竞争力和持续BD（商务拓展）能力的创新药械企业；三是具备海外商业化能力的国际化企业。中金公司指出，《规划》首次将医药垂类大模型等概念纳入覆盖范围，并将AI应用拓展至临床试验等环节，AI4S发展将逐步形成“数据—模型—自动化实验—临床反馈”的闭环。