中东冲突加厄尔尼诺，IEA预测今年全球煤炭需求或创历史新高

国际能源署（IEA）最新发布的《2026年煤炭年中更新报告》显示，2026年全球煤炭需求预计将攀升1.2%，达到89.4亿吨，刷新历史最高纪录。

这一预测与此前判断形成鲜明反转。IEA在去年12月还曾预计2026年全球煤炭需求将出现小幅回落。最新报告将预期上调归因于中东冲突造成的LNG供应中断和天然气价格暴涨，以及异常强烈的厄尔尼诺现象的共同作用。

报告分析称，中东地区并非煤炭的主要生产地或消费市场，霍尔木兹海峡也几乎没有煤炭货船通行。然而，此次冲突导致经该海峡运输的LNG数量骤减，推动天然气价格走高，从而间接影响了煤炭市场。一些拥有燃气发电机组且保留闲置燃煤产能的国家因此提高了燃煤发电量。中国、韩国、日本及欧洲等市场的煤炭消费量均超出此前预估，部分市场还推出了鼓励煤炭消费的监管政策。

与此同时，2026年异常强烈的厄尔尼诺现象预计将通过推高制冷需求、减少印度和越南等亚洲主要煤炭消费国水力发电量等途径，为煤炭需求提供进一步支撑。

从区域角度观察，中国2026年煤炭需求预计增长1%，达到50亿吨；印度需求预计增长4.2%至13.53亿吨，电力需求攀升和工业活动扩张是主要驱动力；韩国需求预计增长6%至1.19亿吨，从此前下降预期中逆转，主要原因是核电机组可用率不足以及气价上涨促使燃煤发电增加。另一方面，日本煤炭需求预计下降1%至1.61亿吨，工业消费低迷在一定程度上抵消了电力部门的温和增长；美国需求预计减少7%；欧盟煤炭需求则延续结构性下行走势。

与需求趋势形成对比的是，2026年全球煤炭供应预计将出现收缩。IEA指出，受2025年末库存居高不下及多个主要产煤国政策抑制产出影响，2026年全球煤炭产量将减少0.7%，这是连续多年增长后的首次年度下滑。

报告具体指出，2026年中国煤炭产量预计仍将保持在46.2亿吨以上；印度产量预计达到创纪录的10.95亿吨，但高库存压制了增长动力；印度尼西亚预计成为主要产煤国中供应调整幅度最大的国家，产量降幅超过1200万吨；美国煤炭产量预计下滑3%。

供需两端的变化已经反映在价格上。报告数据显示，2026年6月纽卡斯尔6000千卡FOB动力煤均价为139美元/吨，8月略降至131美元/吨，较2025年末低位明显反弹，但仍远低于2022年能源危机期间逾400美元/吨的异常高位。报告强调，本轮价格回升应被视为煤价从2025年末接近边际供应成本的低点反弹，而非危机重现。

在贸易层面，报告预计2026年全球煤炭贸易量将略有增长。海运动力煤需求预计从2025年的约10.74亿吨降至约10.62亿吨，主要受中国海运进口减少拖累，但日本进口因中东冲突上调后预计维持在约1.24亿吨，韩国进口预计增长超过10%。

此外，冶金煤贸易预计将有所增长，海运需求预计较2025年的3.04亿吨增加1600万吨，印度和印尼需求走强部分抵消了中国海运进口的疲软。蒙古对华炼焦煤出口预计大幅增长逾50%，达到约9100万吨。

展望2027年，IEA认为，若中东紧张局势得到缓解，LNG运输逐步恢复至战前水平，天然气价格回落至2026年水平以下，2027年全球煤炭需求将下降0.4%至89.1亿吨，但仍将高于2025年的创纪录水平。不过，如果霍尔木兹海峡的LNG运输持续受限，全球煤炭需求可能进一步走高，2027年或再次刷新纪录。

IEA表示，煤炭行业未来走向将在很大程度上取决于天然气价格、可再生能源发电、天气条件及地缘政治形势。报告同时指出，尽管可再生能源持续扩张，但全球电力需求不断增长，目前尚不足以推动化石燃料消费进入下降通道。