港股光通信PCB板块走弱 科技股走势分化明显

10月12日，港股早盘高开后呈现震荡下行走势。午盘收盘时，恒生指数小幅上涨0.17%，收报24253.7点；恒生科技指数下跌0.55%，报4174.71点；国企指数微涨0.03%，报8149.99点；红筹指数下滑0.32%，报4035.98点。

科技板块个股走势分化。阿里巴巴-W上涨1.5%，腾讯控股涨0.52%，京东集团-SW涨0.28%，网易涨2.95%，美团-W收平；小米集团-W跌4.85%，快手-W跌2.13%，哔哩哔哩-W跌1.16%。内银股表现活跃，招商银行涨幅超过2%。光通信、PCB及存储概念板块领跌，剑桥科技跌超8%，广合科技跌近6%，华虹宏力、长飞光纤光缆、中际旭创跌幅均超过4%，兆易创新、澜起科技跌近4%。航空股走势疲软，中国国航跌超2%。

名创优品公布，截至2026年9月30日止三个月，GMV同比增长25%至30%，主要得益于高个位数的同店销售增长。9月GMV同比增幅回升至超过30%。旗下自有IP YOYO在2026年前九个月实现GMV超过人民币10亿元。

东方海外国际披露，前9个月航线收入及总载货量较去年同期分别增长18.9%和6.5%。第三季度航线收入同比增长45.1%，达到32.85亿美元。

龙源电力前9个月累计发电量5625.04万兆瓦时，同比微降0.52%，其中太阳能发电量同比增长19.29%。

中国海外发展前9个月累计合同销售金额1810.35亿元，同比增长6.2%。9月单月销售金额约155.81亿元，同比下跌22.8%。

中国海外宏洋集团前9个月累计合同销售额268.86亿元，同比上升14.0%。

雅居乐集团前9个月合同销售金额合计48.9亿元，同比减少27.34%。

绿地香港前9个月合同销售约67.11亿元，同比增长29%。

中梁控股前9个月累计合同销售金额约45.6亿元，同比减少50.76%。

招商局中国基金附属公司拟向曦合超导出资4500万元人民币，参与其C轮融资。标的公司产品和服务覆盖可控核聚变、科研强磁、光伏半导体、超导磁选及高端医疗等领域。

华营建筑附属公司中标香港新界沙岭数据中心发展项目主要建设工程合约，合约金额约31亿港元。

复旦张江认购1.50亿元中国银行结构性存款产品。

广汽集团前9个月累计销量114.12万辆，9月销量12.86万辆。

海致科技集团与九州通签署战略合作框架协议，双方将围绕医药流通行业数智化转型展开合作。

大唐发电拟向大唐核电公司增资6.28亿元。

香港科技探索9月香港电子商贸业务月订单总商品交易额达7.64亿港元，同比增长17.7%。

腾讯控股斥资1.01亿港元回购23.9万股，回购价格区间为415至425.6港元。

三生制药斥资3758.8万港元回购250万股，回购价格区间为14.98至15.18港元。

弘业期货股东苏豪弘业计划减持公司股份不超过440万股。

中金公司建议结合三季报业绩关注三条投资主线：其一，三季报业绩增速环比改善的领域，如上游有色金属、受益于AI高景气和海外需求的科技硬件等；其二，科技成长方向需精挑细选，重点关注AI基础设施相关环节如光通信、PCB等，以及半导体和算力等领域；其三，综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工等。

中信证券指出，尽管当前衍生品交易已较为充分定价此轮美联储加息周期，但在海外发达国家主权信用担忧进一步升温的背景下，海外无风险利率仍存在继续上行的可能。港股基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修。随着宽基指数和权重行业基本面预期企稳反弹，港股已具备重拾上行行情的基础。建议重点关注红利、AI硬件与AI应用、生物科技和海运等方向。

国元证券建议继续关注人工智能应用端与基础设施端的投资机会。应用端方面，参照商业模式已初步验证的领域，选择能实质受益的上市公司；基础设施端方面，跟踪供需缺口持续加剧的环节，布局在相关环节产能爬坡和交付兑现能力优异的上市公司。