十余家银行布局Token贷 授信新模式引关注

多家银行竞相布局“Token贷” 新型授信模式引热议！伴随大模型调用规模持续攀升，词元消耗量正被银行纳入新的流水考核指标。进入2026年，国内词元经济加速落地，十余家银行相继推出“Token贷”特色信贷产品，探索将词元量化数据作为授信参考，形成“Token数据体量决定贷款额度”的创新模式。不过，这一模式在迅速推广的同时也引发争议，焦点集中在数据可信性、量化标准及风控体系等层面。实际上，并非Token用量越大就能获得越高贷款，银行真正看重的依然是企业的还款能力。

招联首席经济学家董希淼指出，Token消耗量能够体现企业活跃程度和市场认可度，但无法单独取代对现金流和盈利状况的审查。2026年3月，国家数据局正式将Token定名为“词元”，并赋予其“智能时代价值锚点”的定位。近年来，为破解新兴企业融资难题，“Token贷”应时而生，通过核实企业合同或Token消耗量来确定授信额度，并提供信用贷款、应收账款质押等担保服务。

事实上，在“词元”这一名称正式确立之前，金融机构已开始尝试类似产品。例如，江苏银行上海分行于2025年3月推出“算力贷”，借助独创评价模型，将算力算效、团队结构等要素纳入评分体系，首批合作客户授信总额达10亿元。此后，农业银行上海徐汇科技支行在2026年6月推出“Token贷”专属金融服务方案，中国银行、中信银行和广州银行也于8月同步跟进。9月，北京经开区多家银行联合支持“亦企Token贷”，多家人工智能产业链企业获得授信总额近20亿元。

目前，我国Token贷产品正从广东、上海等试点地区向全国逐步铺开。与此同时，银行在Token贷出海方面也有所行动，如中国银行汕头分行发布首个“词元出海贷”金融服务方案。专家表示，尽管Token贷具备真实回款场景，但仍需应对跨境数据合规、汇率波动等挑战，预计将沿“特区试点→标准互认→扩容”的路径推进。

虽然Token贷改变了传统信贷的“衡量标尺”，但银行的核心关切仍是还款能力。建设银行和华夏银行分别提出差异化授信定位，综合考量订单、银行流水、纳税申报等经营数据。例如，温州金酷网络科技有限公司获得农业银行20万元算力采购定向贷款，其授信成功不仅依托历史Token结算数据，还涵盖算力采购合同、现有业务订单等多项要素。

专家认为，Token贷的授信逻辑并未发生根本改变，只是增加了多个维度的交叉验证。当前，银行对Token贷的实际投放仍持审慎态度。以中国银行广州分行为例，截至2026年9月中旬，实际投放额不足授信总量的30%。香颂资本执行董事沈萌表示，AI在实际生产和服务领域的渗透率仍处于早期阶段，金融机构因此选择较为保守的业务运行框架。

即便如此，Token贷的未来前景依然被看好。2025年我国日均Token调用量呈指数级增长，至2026年3月突破140万亿，较上年末增长超过40%。政策方面，国家数据局已发布多份文件推动词元经济发展。基础设施建设和标准化工作也在加快推进，但风控模型与法律法规的完善仍需时日。专家指出，短期内Token贷仍将作为传统信贷的补充，要成为独立化产品，还需解决数据审计与标准制定等问题。