近六成私募选择持股过节 短期震荡不改中长期逻辑 市场风险偏好有望修复

国庆长假临近，私募机构对持股过节的态度出现分歧。私募排排网最新调查显示，近六成受访私募倾向于在节前维持重仓甚至满仓操作（仓位超过80%），而打算轻仓或空仓（仓位低于40%）过节的私募比例不到8%。

具体来看，57.7%的私募选择重仓或满仓持股过节；19.23%的私募倾向中等偏重仓位（60%至80%）；15.38%的私募选择中性偏防守仓位（40%至60%）；仅有7.69%的私募倾向于轻仓或空仓持币过节。

在持仓结构上，均衡配置成为不少私募的选择。34.62%的私募偏好哑铃型均衡配置，一端以高股息或低估值价值蓝筹股作为安全垫，另一端配置高景气科技成长标的以增强收益弹性；30.77%的私募则集中布局科技成长主线；19.23%的私募看好价值蓝筹方向，关注低估值、防御属性及供需改善品种；另有15.38%的私募采取高低切换与行业轮动策略，着重挖掘可能补涨的滞涨板块或具备业绩兑现能力的个股。

黑崎资本首席战略官陈兴文透露，公司决定重仓过节，一方面以高股息等红利资产作为压舱石，另一方面布局人工智能、高端制造、创新药、半导体等成长板块。安爵资产董事长刘岩则表示，公司近期仓位维持在40%至60%之间，对单边敞口进行严格控制，以对冲休市期间海外市场波动及地缘事件等尾部风险。

星石投资分析称，部分资金因避险情绪在节前撤离，这些资金有望在长假结束后回流，从而推动股市温和修复。青岛安值投资高级研究员程天燚也认为，只要假期消息面保持平稳，市场风险偏好就有望得到修复。重阳投资合伙人寇志伟指出，AI板块当前景气度最高，但相关股价已反映了较高的市场预期。华辉创富投资总经理袁华明建议，对涨幅较大的品种可考虑分批止盈，而对具有技术壁垒和长期发展前景的品种，则可借助震荡时机分批建仓。