央行等八部门出台新政策 解决轻资产企业融资难问题

央行等八部门联合出台新政，着力解决轻资产企业融资困境。不少服务业企业因缺乏厂房、设备等不动产而难以获得抵押贷款。当前服务业增加值占GDP比重已达59.5%，对经济增长的贡献率超过六成，若金融体系依旧只关注“砖头”类硬资产，将难以匹配经济结构的转型需求。

中国人民银行等八部门于近日共同发布《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，推出19项具体举措，意在增强金融机构服务服务业的专业能力，强化对生产性与生活性服务业的金融支撑，同时做优做强金融服务业本身。

该意见明确要求金融机构摒弃过度依赖重资产抵押的传统融资观念，着力化解轻资产企业融资堵点，提升金融服务的精准度和实效性，扩大中小企业和个体工商户等服务业经营主体的金融服务覆盖面，搭建与服务业高质量发展相适应的金融服务框架。

在组织服务体系方面，意见提出要构建多层次架构，加大对生产性服务业的金融支持，推动科技服务、现代物流、商务服务等重点领域发展；同时提升生活性服务业金融服务水平，助力住宿餐饮、居民服务、养老托育、文体旅游等行业提质升级；此外还要强化支付、征信等配套服务，切实保护金融消费和投资权益。

招联首席经济学家董希淼指出，通过金融供给侧改革来破解服务业“轻资产、缺抵押”的融资难题，能够为服务业扩能提质提供系统性的金融支持。具体路径包括：引导金融机构创新信用贷款、知识产权质押等金融产品，精准对接生产性和生活性服务业的融资需求，并借助上市融资、并购重组、REITs等多元化渠道盘活存量资产，打造覆盖企业全生命周期的融资服务体系。

意见特别提出，要推动金融机构从“看砖头”转向“看数据”、“看信用”，建立与服务业经营特点相契合的授信审批和风险管理模式。在具体安排上，要求完善知识产权等质押融资机制，推进服务业企业信用信息的归集与共享，深化数据资源的开发与利用。

在信贷产品层面，意见鼓励金融机构依据服务业经营主体的资金需求特征，提供首贷、信用贷和中长期贷款支持，并围绕不同领域的运营场景创新信贷产品和服务方式。推广主动授信、随借随还等贷款模式，规范发展助学贷、创业担保贷等产品，提升面向个人的金融服务水平。

此外，意见还就拓宽多元化融资渠道作出安排，支持符合条件服务业企业发行债券，并通过增信措施提升融资能力。发挥创业投资和产业投资基金的功能，支持服务业企业上市融资和并购重组，培育壮大长期资本。运用资产证券化工具和REITs等手段盘活现金流稳定的服务业存量资产，提供定制化融资租赁方案。

在保险保障方面，意见提出开发推广营业中断险、网络安全保险、公众责任险、健康险、意外险等产品，帮助分散服务业企业和从业人员的经营风险。非银金融机构则发挥专业运作优势，为服务业企业提供综合化的直接融资与资产管理服务。

针对生产性服务业与生活性服务业的不同特征，意见实施了差异化部署。生产性服务业更多承载产业升级功能，需要长期资金和创新型融资工具的支持；生活性服务业的金融支持则更侧重与具体经营场景的匹配，例如优化授信模式、提高社区服务场景的融资可得性、大力发展养老金融、支持文化旅游和体育产业等。

意见同时强调，要加强各部门间的数据共享、信息互通和融资对接，建立常态化工作联动机制，金融机构须将各项政策举措落到实处，切实支持服务业扩能提质。