近期，一揽子金融政策叠加关税调整推动A股市场表现积极，沪指一度突破3400点。高盛在其最新发布的研报中上调了MSCI中国指数和沪深300的目标点位至84点和4600点，潜在上涨空间分别为11%和17%，并维持对中国股票的超配评级。这已是高盛本月第二次上调中国股票评级。此前，高盛在5月8日将MSCI中国指数、沪深300指数的12个月目标点位从75点和4300点分别上调至78点和4400点。

高盛认为，央行等三部门联合推出的多项金融政策具有针对性，以需求侧为导向，旨在稳定房地产市场、支持中小企业发展、促进股东回报及培育健康的股市。此次再度上调重要指数目标点位的原因在于中国股市已完全收复美国“自由日”以来的失地，MSCI中国指数、沪深300指数和恒生科技指数均超过四月初高点约2%至4%。中美贸易摩擦暂时缓解，高盛上调了中、美经济增长预期，降低了美国衰退可能性，并调整了对中国政策宽松的预期。

基于这些判断，高盛在亚太区继续看好中国股票，特别关注互联网、服务、银行及地产等国内市场导向的板块，以及国内政策刺激受益、先进人工智能相关、新兴市场出口、地方政府支出受益的相关概念和股东回报概念。

野村也在近期大幅上调了中国股票评级至战术性超配，认为中美暂时降低关税的协议对市场情绪构成重大利好，预计中国股市反弹将持续。瑞银、景顺等多家外资行也集体表态看好中国市场表现。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，中美关税大幅降低可能助力A股市场重拾上升趋势。他预计今年A股盈利将逐季回升，市场估值有望因财政政策支持、对外开放政策及民营经济发展的推动而降低股权风险溢价。考虑到目前A股市场较全球新兴市场仍大幅折价，全球资金或呈现持续净流入态势。

资金层面，央行和证监会均表态支持中央汇金在必要时增持股票市场ETF，以稳定市场。短期内，瑞银建议投资者增配成长风格，小盘股有望跑赢大盘股。行业偏好上，TMT行业以及受益于国内政策利好的行业存在一定机会。

景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭认为，最近的关税政策缓和与贸易政策正常化趋势可能推动市场回到2025年之前的状态。中国股票市场已基本恢复到四月初之前的水平，电动汽车电池、工程机械、家电和宠物食品公司等行业有望受益。