知名基金经理密集调研 细分赛道龙头股受关注

三季度A股市场呈现显著分化走势，风格再平衡持续演绎，基金经理纷纷加强调研以寻找投资机会。

近期，易方达基金杨宗昌、富国基金朱少醒、大成基金刘旭等多位知名基金经理深入调研一线，集中走访医保科技、高端制造、矿业能源、电力设备等细分领域龙头，探寻行业回暖信号及个股投资价值。同时，多家头部基金公司更新配置策略，困境反转、产业趋势、高股息防御等核心方向凸显，为四季度行情布局做好准备。

9月22日，国新健康召开2026年半年度业绩说明会，易方达基金杨宗昌、平安基金神爱前、建信基金陶灿、交银施罗德基金郭斐等知名基金经理参与。杨宗昌管理的易方达供给改革混合和易方达产业机遇混合A包揽今年主动权益基金前三季度冠亚军，也是年内仅有的两只“翻倍基”。

调研纪要显示，国新健康已牵头承担国家个人医保云场景实施方案编制，并联合温州市医保局完成全国首笔基于药品追溯码的无追索权保理业务，进一步拓展医保数据服务供应链金融。2026年上半年，公司营业收入1.02亿元，同比增长6.3%。9月28日，国新健康股价涨停。

汇添富基金蔡志文于9月18日调研藏格矿业和九州一轨。藏格矿业9月17日发布对外投资设立控股公司及收购Kanga Potash 92%股权的公告，调研主要围绕该交易展开交流。

易方达基金萧楠与杨思亮9月17日联合调研工程机械龙头徐工机械。公司表示，上半年海外总收入309亿元，同比增长21%，海外市场整体向好，非洲、东南亚、南美等主要出口区域保持良好态势。

大成基金刘旭9月15日调研神马电力。公司称，北美本轮超高压电网扩容预计周期约10年，按电网投资建设规律，变电站设备通常优先供货，输电线路建设取决于当地电网整体规划，项目节奏将随规划有序推进。

富国基金朱少醒9月8日调研中密控股。公司表示，2026年上半年石化行业多家炼化一体化上市公司业绩显著改善，半年报整体回暖，公司近期也感受到行业积极信号，此前延期的部分乙烯项目已陆续重启，国企和民企石化项目均呈加速迹象。

在密集调研的同时，多位基金经理近期公开发声，结合市场变化和产业趋势提出配置建议。

中信保诚基金研究部总监吴昊表示，当前宏观流动性仍有一定约束，市场短期或继续震荡，但中长期产业趋势未发生根本变化。配置上，一方面继续跟踪产业趋势明确、调整后逐步显现安全边际的核心资产；另一方面关注宏观流动性预期改善带来的机会，同时加强困境反转类资产比较，寻找基本面具备改善弹性的品种。

汇添富基金副总经理袁建军认为，可从四方面关注市场机会：一是AI影响深远，中国能提供完整AI产业链，自主可控加速，相关投资机会显现；二是全球地缘格局剧变，中国稳定性溢价逐步显现，以出海为例，自2021年以来中国出口增速迈上新台阶，汽车、机电、化工等制造业增速显著，创新药CDMO等服务贸易也快速增长；三是资源与能源在供需矛盾下或迎来长期景气，中国矿产公司发挥制造业优势，成为全球产量增长主力；四是高股息资产正成为低利率时代的稀缺资源。

富国基金经理孙彬表示，中长期看，股息类资产持续扩容，背后是中长期资本利得回报中枢下移、股息回报中枢抬升，投资回报弹性减弱而稳定性提升。国债收益率中枢偏低，横向比较，高股息股票在大类资产配置上具备吸引力，港股市场亦是高股息沃土。

（文章来源：证券时报）

(原标题：知名基金经理一线调研忙 细分赛道龙头受青睐)

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