港股风向标：恒指反弹重回24000点关口

今日港股出现短线反弹，三大指数均以涨势收盘。恒生指数上涨0.28%，国企指数上涨0.26%，恒生科技指数涨幅为0.62%。

恒指重回24000点上方，短线走势随海外市场起伏

从盘面来看，大型科网股今日表现较为平淡，涨跌互现。阿里巴巴涨幅接近1%，腾讯和美团均收涨，小米则下跌超过1%。

在其他板块方面，AI产业链成为本轮反弹的主力，半导体、芯片、光通信、PCB等硬件相关概念集体走强，应用类概念同样表现活跃，智谱涨幅超过6%。与此同时，医药、锂电和电网设备股也有不同程度的上行。

下跌板块方面，银行、保险、地产等蓝筹权重股出现回调，家电、电力和游戏股也随之走低。

总体而言，港股在国庆假期期间正常开市，短线跟随海外市场波动。今日恒指全天成交额为981.02亿港元，收盘重新站上24000点。个股总沽空金额达181.91亿港元，占恒指成交额的18.54%。

腾讯控股、小米集团-W和阿里巴巴-W的沽空金额位列前三，分别为14.33亿港元、8.43亿港元和7.73亿港元。

热点板块多数上涨，AI科技赛道带动情绪回升

从行情层面看，今日各板块涨多跌少，市场情绪较节前一周有明显改善。特别是以AI为核心的科技赛道反弹走强，进一步带动了多头活跃度。

此外，国际原油、金银、比特币以及美股期指今日同步走高。布伦特原油期货上涨0.58%，逼近103美元/桶，现货黄金站稳4140美元/盎司上方。

短线来看，由于最新一期美国非农就业数据表现不佳，美联储加息预期有所降温，弱美元对全球资产价格构成提振。随着宏观风险偏好改善，AI赛道凭借景气度和利好催化重新吸引资金流入。

近日，贝莱德、景顺、汇丰、法国兴业银行等全球资管机构密集发布四季度投资策略。

相关机构认为，当前全球大类资产配置正进入新一轮调整期：AI仍是贯穿全年的核心投资主线，但投资逻辑正从“泛AI”向芯片、数据中心等“瓶颈资产”转移。油价波动逐渐成为影响美国通胀及美联储政策的关键因素。与此同时，黄金的避险与抗通胀属性全面回归，未来价格仍有上行空间。

综合来看，在长端美债利率攀升、油价扰动通胀预期、地缘局势不确定性反复的背景下，全球市场对四季度的预期仍以结构性机会为主。

亚太股市整体走强，机构称港股中期转折尚需等待

另一方面，今日亚太市场集体走强，对港股行情也起到推动作用。尽管韩国股市休市，但日经225指数大涨超过2%，AI产业链成为行情突破的主要驱动力，软银等相关概念股受到资金青睐。

展望后市，华泰证券表示，此前港股走势由海外利率主导，在单边悲观情绪释放后迎来短期修复。但该机构指出，需要注意的是，“更高更久”的利率中枢并未动摇，宏观政策与企业盈利的趋势性拐点尚未确认，因此中期转机可能还未到来，建议以结构应对、攻守平衡。

配置方面，红利继续作为底仓，主要配置铁路公路、港口等运营性资产。创新药及CXO龙头景气占优且中美共振，可继续持有。海外科技硬件情绪回暖但集中于少数有强催化的巨头，港股以国产链为主，趋势性做多窗口仍需等待。