2.6万亿赛道获机构密集调研融资客加仓

创新药板块近期迎来多重利好集中释放。10月16日，创新药概念股早盘普遍上涨，虽然午后出现整体回落，但仍有不少个股表现稳健。收盘时，尖峰集团涨停，莱美药业接近涨停，誉衡药业、透景生命等涨幅均超过7%。

创新药板块获得多方面利好支撑。近期，该板块在行业会议、对外授权交易及业绩表现等层面均迎来密集催化。

消息面上，创新药领域近期举办多场重要会议。国际方面，据ESMO（欧洲肿瘤内科学会）官网信息，2026年ESMO大会定于2026年10月23日至27日在西班牙马德里召开。该大会每年举办一次，汇集全球顶尖专家和研究人员，共同交流最新研究成果与医疗进展。作为全球规模最大的肿瘤学术会议之一，消化道肿瘤领域的研究内容丰富多彩，受到业界高度关注。

此次大会中国研究入选数量达到历史最高水平，共有28项研究入选LBA突破性摘要，其中4项进入全体大会口头汇报环节。

根据官网及公开资料，参与2026年ESMO大会的国内医药企业（包括参展商或发布临床研究成果的企业）有恒瑞医药、泰格医药、百利天恒等。

百利天恒最新公告显示，公司自主研发的全球首创（First-in-class）、新概念（Newconcept）、全球首个且唯一获批上市的EGFR×HER3双抗ADC宜泽康®（伦康依隆妥单抗，BL-B01D1/iza-bren）已被国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）列入优先审评品种名单。

摩根大通指出，中国生物科技在ESMO大会上的催化剂有望验证本土创新能力。

国内方面，ESMO大会结束后，SAPA China 2026医药产业大会将于2026年10月29日至30日在苏州狮山国际会议中心举行。大会重点关注前沿技术与产业融合，涵盖大小分子、细胞基因治疗、核酸药物、AI制药、临床研究及投融资等关键领域。

国内创新药市场对外授权持续升温。随着创新药临床研究成果不断突破，以及全球医药商业认可度提升，我国创新药市场进入快速放量阶段，创新药出海步伐也显著加快，出海已成为近年来确定性较强的产业趋势之一。

据国家药品监督管理局统计，今年以来，我国创新药对外授权潜在交易总额超过1200亿美元，同比增长36%。其中首付款规模超过百亿美元，市场同时呈现单笔平均交易金额稳步上升、首付款金额与占比双双提高、大额交易频繁落地等特征。

从另一统计口径看，医药魔方数据显示，今年上半年，中国创新药License-out交易（即创新药企业将技术或产品对外授权给其他公司的交易形式）达105起，首付款50亿美元，交易总金额接近千亿美元，达到997亿美元，交易总金额大幅超过2024年全年水平，中国创新药多元出海路径进入验证阶段。

国金证券认为，当前外部压力缓解、全球投融资回暖，国内BD（商务拓展）持续升温，行业已进入内外需共振、新分子赛道放量、订单与业绩逐季改善的新一轮复苏上行周期。

业绩进入兑现期。中信证券指出，2026年以来，中国创新药国内市场快速放量，头部创新药企业在新产品推动下，创新药收入快速增长，生物制药公司陆续迎来盈利拐点；出海创新药开始进入三期/注册研究兑现阶段。头部国际化创新药企业有望迎来产品全球价值兑现期；头部创新药企业产品放量进入新成长阶段；具有全球潜力的管线资产国际化有望加速兑现。

从创新药板块业绩看，根据万得概念股数据，2023年至2025年，83只概念股整体净利润持续增长，2025年总额接近523亿元，按可比口径计算，较上年同比增长近3%。

机构一致预测显示，创新药概念股2026年净利润（中值）有望超过850亿元，同比增长70%以上；2027年有望超过970亿元，同比增长13%以上。

机构一致预测还显示，2026年有望扭亏为盈的公司包括迪哲医药-U、泽璟制药-U、艾迪药业等。

迪哲医药-U今年上半年仍处于亏损状态，但亏损额较上年同期明显收窄。中邮证券表示，公司毛利率稳定在较高水平，2026年第二季度净利率再创新高，在研新药差异化竞争优势突出，全球临床快速推进，与阿斯利康合作商业化值得期待。该机构预测公司2026年净利润有望达到33.51亿元。

泽璟制药-U今年上半年实现盈利，机构一致预测2026年全年净利润有望达到5.41亿元。中邮证券表示，公司规模效益逐步显现，2026年第二季度实现盈利；核心在研管线快速推进，早研梯队完整；商业化产品持续放量，步入稳定增长收获期。

此外，三季报密集披露窗口临近，行业盈利预期普遍向好。华海药业披露三季报预告，公司今年前三季度净利润10.28亿元至11.03亿元，同比增长170%至190%。

截至10月16日，创新药板块概念股总市值超过2.6万亿元。市场表现方面，今年下半年以来，万得创新药概念指数累计涨幅约1%，跑赢上证指数10个百分点以上。

个股方面，9只概念股下半年以来累计涨幅超过20%。南模生物下半年以来累计涨幅居首，超过65%；康希诺期间累计涨幅接近63%；迪哲医药-U下半年以来累计涨超55%。

进一步筛选，下半年以来跑输创新药指数涨幅，同期获得25家及以上机构调研，且10月15日融资余额较6月末增幅超过3%的创新药概念股仅有6只。

机构关注度方面，华东医药下半年以来获得165家机构调研，10月15日融资余额较6月末增加近8%。公司表示，HDM1002片是公司内分泌/代谢赛道重点自研创新品种，在整体创新药战略中占据重要地位，该产品减重适应症Ⅲ期已取得积极结果。

微芯生物下半年以来获得近90家机构调研，10月15日融资余额较6月末增加超过5%。公司已构建多层次、全覆盖的原创新药管线，拥有西达本胺、西格列他钠等已上市国家1类创新药，以及多个处于临床研究阶段的在研产品。

三生国健下半年以来获得近60家机构调研，10月15日融资余额较6月末增加近10%。公司拥有22个处于不同开发阶段的自身免疫在研创新药物项目，大部分为治疗用生物制品1类药品，部分在研药物为中美双报。

市场表现方面，上述6只概念股中，跌幅最小的是华东医药，下半年以来下跌5.38%；其次是海思科，下半年以来下跌近14%，10月15日融资余额较6月末增加近20%，增幅在6只个股中居首。

（文章来源：数据宝）

(原标题：2.6万亿赛道迎三重催化！6只滞涨股出炉，机构扎堆调研且融资客重点加仓)

(责任编辑：5)