全球市值前20的AI和芯片股一周蒸发超万亿美元 现在能抄底吗

全球AI概念股持续遭遇大规模抛售，市场情绪受到加息预期升温、AI融资担忧以及行业竞争加剧的多重打压。据统计，截至本周四，全球市值排名前20的AI和半导体股票合计蒸发市值已超过1万亿美元。

在美股市场，周四英伟达股价下滑1.84%，AMD下跌1.5%，英特尔下跌约2.8%，戴尔科技跌幅达6.8%。新云服务商股价周三经历暴跌后，周四开盘继续大幅下挫，但英伟达CEO黄仁勋的一番讲话扭转了新云股的走势，CoreWeave最终收涨5.94%，Nebius上涨1.29%。黄仁勋在瑞典斯德哥尔摩出席活动时指出，英伟达没有理由为CoreWeave提供兜底支持，并提到“他们的资本成本实际上正在下降”。

亚洲市场科技股的跌势更为惨烈。韩国方面，SK海力士单日暴跌逾10%，三星电子下跌8.73%。日本市场上，软银集团重挫7.9%，半导体测试设备制造商爱德万测试暴跌近14%，芯片制造设备供应商东京电子下跌6.45%。欧洲股市方面，荷兰半导体巨头阿斯麦股价小幅走低，德国芯片厂商英飞凌下跌5%，半导体设备企业ASM国际下跌7%。

此前一天，美股周三已遭遇猛烈抛售，原因是高于预期的美国通胀数据加剧了市场对美联储可能进一步加息的忧虑。以科技股为主的纳斯达克综合指数当天下跌1.88%。

**AI概念股为何遭抛售？**

此轮下跌的背景是，投资者越来越担心更高的借贷成本可能对建设AI基础设施所需的巨额资本支出形成压力，进而令那些受益于AI投资热潮的科技公司承压。博通和英特尔的CEO周一均发出警告，称融资可能成为AI繁荣面临的主要逆风。博通首席执行官陈福阳表示，资金问题可能比芯片或电力短缺对AI扩张构成的挑战更大。

与此同时，随着制造商为满足AI驱动的需求而扩大产能，市场对全球存储芯片最早可能在2029年出现供应过剩的担忧也在压制市场情绪。中国存储芯片巨头长鑫存储上周末宣布，在新架构上取得突破，能够在更小空间内存储更多数据，这预示着存储芯片领域的竞争将进一步加剧。SpaceX CEO埃隆·马斯克在X平台发文称，中国将在2028年生产“大量内存芯片”。

**明星科技分析师：回调提供买入机会**

Yorkville Ives的科技分析师丹·艾夫斯表示，最新一轮AI相关股票抛售反映出，随着美国国债收益率攀升至5%以上，市场对大规模基础设施项目融资成本的担忧日益加剧，但他补充称，AI算力的潜在需求依然强劲。

艾夫斯在一份报告中指出：“更高的收益率提高了这些建设的融资成本，投资者关注企业资产负债表和合同结构是正确的，但利率属于融资层面的问题，而非需求层面的问题。”他认为，最新回调提供了买入机会，并补充称，尽管对融资成本的担忧加剧，AI基础设施热潮仍处于早期阶段。“会改变我们观点的是需求信号，而不是利率信号。”他表示，并指出超大规模企业可能减少资本支出、合同取消或GPU租赁价格下跌才是警示信号。