光刻机巨头ASML宣布涨价，融资客加仓这些概念股

ASML韩国市场零部件价格统一上调10%，三星与SK海力士均已点头接受。有机构判断，全球半导体设备零部件正在经历一轮全链条涨价，国产替代有望迎来黄金窗口期。

据韩媒消息，ASML已将面向韩国市场的光刻机替换零部件价格整体调高10%，涉及极紫外（EUV）和深紫外（DUV）光刻设备的全部零部件，新价格自2027年1月起生效。ASML总部于9月初通过韩国分公司向三星电子和SK海力士提交了涨价方案，经过双方采购部门磋商后最终确定，两家客户均未提出异议。

涨价覆盖的范围既包括定期采购的耗材类零部件，也涉及设备出现故障或性能下降时需更换的核心组件，如透镜、反射镜等光学部件，以及光源、精密驱动装置等。有分析认为，ASML过去一般只在原材料价格大幅波动或特定物料采购遇阻时，才对个别零部件价格做单独调整，此次统一提价10%的做法并不常见。

值得关注的是，ASML将针对已安装设备的售后服务、备件供应和升级业务收入进行单独核算，2025年该部分业务营收达到81.93亿欧元，占公司总营收的四分之一。同时，ASML正在与主要客户就新设备涨价进行谈判，设备本体价格上调的预期也在增强。

从行业角度看，AI扩产浪潮持续推动半导体设备供需走向失衡。有业内人士指出，三星和SK海力士接受涨价后，其他设备及零部件供应商的提价诉求将得到更有力的支撑，应用材料等巨头也陆续跟进。另外，台积电已将2026年资本开支指引提高至600亿至640亿美元，折射出先进制程扩产的强劲需求。

光刻机作为芯片制造的核心装备，内部装配了大量精密零部件，涉及光学、光源、精密驱动等高壁垒领域。

中信建投证券在此前研报中表示，全球半导体设备零部件正经历一轮史上罕见的全链条涨价潮，半导体产业链的定价权正在从芯片终端向设备与零部件环节发生结构性转移。零部件企业体量偏小、固定成本占比高，涨价能够较为直接地转化为利润；同时产线扩产周期长达12至18个月，供给弹性不足，应重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期拉长所催生的国产替代需求与涨价逻辑。

需求端方面，华兴证券看好利基型和服务器存储合约价在2026年四季度的上涨空间。根据TrendForce的数据，整体一般型DRAM合约价在2026年三季度环比增长13%至18%，供给仍处于紧缺状态。

在国产替代维度上，国信证券在半导体设备行业专题中指出，当前行业景气周期主要围绕AI需求、存储扩产、先进制程与先进封装、国产替代四条主线展开。其中刻蚀和清洗环节的国产化率已提升至50%以上，而光刻设备的国产化率仍不到1%，低国产化率环节将是未来国产替代的重点突破方向，国内厂商正迎来进口替代的黄金窗口。

东方财富概念板块数据显示，目前A股市场共有42只个股涉及光刻机概念，合计总市值约1.30万亿元。北方华创以约4311亿元的市值规模遥遥领先，中船特气、大族激光、芯源微、芯碁微装市值均超过500亿元。

年初至今，光刻机概念板块个股涨跌分化，20只上涨、22只下跌。高凯技术大涨约456%位居涨幅榜首，超纯应材、中船特气涨幅均超过3倍，芯碁微装、富创精密等4只个股股价翻倍；下跌方面，海立股份、张江高科、电科数字等6只个股跌幅均超过35%。

近一个月光刻机概念整体走势偏弱，但仍有8只概念股获得融资客逆势加仓。其中大族激光获杠杆资金净买入1.83亿元，路维光电、同飞股份分别获加仓0.77亿元和0.41亿元，珂玛科技、电科数字、永新光学均获超0.15亿元融资净买入。

北方华创是国内半导体设备平台型龙头企业，公司新一代Bevel刻蚀设备已获得逻辑及存储领域头部客户的批量订单并进入量产应用阶段，12英寸PVD设备累计交付量突破千台。

富创精密是平台型半导体设备精密零部件制造商，其静电卡盘相关产品已完成国内部分设备厂商的验证并实现国产化替代，金属加热盘通过了多家国内外头部设备厂商的认证，核心先进制程外延设备的气柜新品设计已覆盖国内头部设备商。

（文章来源：东方财富研究中心）