美国家庭债务警报拉响 近两成人贷款逾期偿债能力恶化

美联储周五发布的一份报告显示，2022年至2025年的三年间，美国居民按时偿还债务的能力不断下滑，相关指标已跌至全球金融危机结束不久以来的最低点。

这份《消费者财务状况调查》由美联储每三年发布一次，涵盖大量家庭财务数据，旨在全面评估美国家庭的财务健康状况。本次调查主要在去年4月至5月期间进行。调查发现，虽然美国家庭之间的财富差距有所缩小，但偿债能力的下降趋势十分明显。

报告称：“自2010年启动这项调查以来，美国家庭未能按时履行财务义务的情况从未达到如此严重的程度。”2010年时，美国经济刚刚开始从“大衰退”中复苏。那场衰退始于2007年12月，终于2009年6月，由次级抵押贷款市场崩盘引发连锁反应，冲击了美国及全球大型金融机构，一度将美国失业率推升至10%。

最新调查数据显示，截至2025年底，有贷款还款逾期情况的家庭占比从上一轮调查的约12%攀升至近20%，涨幅约67%。逾期两个月及以上的家庭比例也从2022年的5%升至8%以上。

虽然报告反映的是截至2025年的状况，但美国家庭对自身财务前景的忧虑并未消散。本周早些时候纽约联储公布的调查表明，受访家庭普遍感到财务状况较一年前有所恶化，并预期未来一年将继续走弱。

美联储报告还显示，家庭偿债支出占收入的比例大幅攀升。偿债支出超过收入40%的家庭占比从2022年的6.5%升至8.6%，为2013年以来最高。

与此同时，高收入群体的净资产显著增长，收入最高家庭群体的净资产中位数上升了31%。

在报告所覆盖的时期内，美国经济保持持续增长，但通胀率仍处于20世纪80年代初以来的高位。在这种经济环境下，美联储发现，经通胀调整后，美国家庭收入中位数上升了7%，但平均收入下降了6%。

报告指出：“收入和净资产分布较低的家庭，其收入中位数和平均值均有小幅上升；而分布较高的家庭，这两项指标则出现下降。这些变化说明，两轮调查之间收入不平等程度略有降低。”

报告还提到，75岁及以上家庭的收入增长格外突出，而35至44岁家庭的收入下降了25%。美联储将这一降幅归因于该年龄段家庭资本利得收入的减少。

整体来看，美国家庭净资产普遍增加。经通胀调整后，家庭净资产中位数增长2%，达到21.59万美元。报告指出，与上一份涵盖2019年至2022年的调查相比，此次净资产增速“明显放缓”。

美国整体住房拥有率保持稳定，约为66%；投资股市的家庭比例则略有下滑，从2022年的58%降至2025年的56%。