AI影视产业链迎来价值重估新机遇

A股三大指数今日呈现探底回升走势。截至收盘，上证指数微涨0.05%，报3813.79点；深证成指上涨0.17%，收于12641.86点；创业板指涨0.22%，收报3043.33点。沪深京三市合计成交1.92万亿元，较前一交易日增加2224亿元。板块方面，涨多跌少，影视院线、传媒、贵金属、广告营销、软件开发、游戏及一般零售等板块领涨；元件、风电设备、电子化学品等板块则表现较弱。个股层面，近3300只股票上涨，涨停个股超过70只。

A股影视传媒及AI短剧概念股今日延续强势。消息面上，尽管国庆档电影市场表现一般，但AI内容正成为影视消费的新增长点。红果短剧的日活跃用户数已超过“爱优腾芒”四家平台之和，首部AI院线电影《三星堆：未来往事》定档10月23日。此外，10月7日，博纳影业集团股份有限公司宣布，智能原生科幻电影《计划外：广寒行动》正式开机并进入制作阶段。这是继《三星堆：未来往事》后，博纳影业“AI电影矩阵”中第二部进入制作阶段的影片。

博纳的探索并非个案。2026年，AI影视正从“概念验证”阶段迈向“产业落地”，头部影视公司和平台纷纷加速布局。爱奇艺在2026年秋季悦享会上宣布“All in AI”赋能影视长片制作战略，推出“燎原计划”，计划2026年全年上线40余部AIGC电影，后续立项项目中AIGC电影占比将达50%。日前，虎鲸文娱集团推出AI人才孵化与培养项目“虎鲸AI人才计划”，并同步启动“鲸锐AI创作大赛”，招募AI创作者。TVB播出了AI短剧《社畜求生101》，并打造配套IP商业模式。光线传媒已在内部上线AI工具应用平台，完成十余个自研AI工具的应用落地。

行业研究机构DataEye发布的《2026上半年AI剧漫剧数据报告》显示，今年1月至5月，国内AI剧漫剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元，同比大幅增长138%。用户端同样爆发，国内AI短剧用户在今年上半年突破6亿。产能与流量双双井喷。据抖音端原生AI短剧数据，今年1月至6月新增AI短剧总计22.19万部，其中1055部播放量破亿，新增播放量达5157.38亿。

中金公司分析认为，AI直击影视行业试错成本与沟通成本两大痛点，制作环节作为行业70%—80%成本的集中环节，AI降本潜力可观——虚拟拍摄基地最高可削减85%的场景搭建成本，数字人演员原画建模成本降低80%。财信证券指出，多模态能力迭代加速，AI短剧产业链正经历价值重估。模型能力跨过轻量化内容生产门槛，AI漫剧率先放量，AI仿真人剧成为新增供给方向。

中金公司：AI直击影视行业试错成本、沟通成本两大痛点

AI直击影视行业试错成本、沟通成本两大痛点，制作环节作为行业70%—80%成本的集中环节，AI降本潜力可观——虚拟拍摄基地最高可削减85%的场景搭建成本，数字人演员原画建模成本降低80%。快手可灵AI的数据显示，影视制作成本可降低至传统方法的十分之一，制作时间缩短约60%。《中国AI影视发展报告（2025—2026）》指出，AI已覆盖影视创意、拍摄、后期、宣发、运营全流程，产业主体格局逐步清晰，六个主要商业模式初步跑通，未来将向精品化、IP生态化及人文深度发展。

财信证券：AI短剧产业链正在经历价值重估

多模态能力迭代加速，AI短剧产业链正在经历价值重估。模型能力跨过轻量化内容生产门槛，AI漫剧率先放量，AI仿真人剧成为新增供给方向。AI显著降低了短剧制作成本和生产门槛，但大量同质化内容进入市场后，作品播放表现明显分化，粗放的生产模式难以维持竞争优势，行业竞争将更多取决于优质内容和发行效率的提升。

招商证券：预计2027年就是真正的AI影视大年

AI短剧大火，意料之外，情理之中。吸引观众的最核心因素还是剧本和剧情，AI短剧因为将更多成本用于打磨剧本和剧情，随着内容质量提高，近期受欢迎在情理之中。AI影视是继AI编程后新的爆款AI应用，字节的SD收入持续攀升，AI微短剧已占据短剧行业的95%。预计2027年就是真正的AI影视大年。

国金证券：2026年AI应用正式迈入百花齐放

大模型能力突破、成本降低、开放权重模型加速迭代，推动2026年AI应用正式迈入百花齐放。机构对AI软件应用保持乐观，重点看好四类方向：铲子股/卖水人、Infra、定制化重的IT交付，以及与业务流程深度结合的行业软件。

华鑫证券：传媒内容供给正逐步满足不同群体的情绪消费需求

AI工具的持续迭代正推动内容创作进入新阶段，字节跳动Seedance2.5与Minimax H3的发布标志着视频生成能力从片段级输出迈向完整创作流程，尤其在长叙事、多模态参考和稳定编辑方面取得突破。随着《桃花潭记》《被裁掉的女孩》等AI原生内容获得大众关注并形成付费意愿，传媒内容供给正逐步满足不同群体的情绪消费需求，契合下半年经济工作会议对内需消费的支持方向。

中国银河：业绩驱动+AI赋能仍是传媒互联网行业增长的核心驱动力

硬件侧AI基建的不断发展，最终将传导至产业链下游板块，业绩驱动+AI赋能仍是传媒互联网行业增长的核心驱动力。未来，随着AI投入不断增加、多重利好长期加持，互联网核心资产、AI赋能不断深化的AI应用及产业链、优质内容不断产出、业绩释放确定性较高的内容板块有望长期受益。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。）

（文章来源：东方财富研究中心）