节日理财发行降温 假结构性存款问题引关注

中秋国庆双节假期结束，假期闲置资金如何理财再度成为金融机构营销的重点议题。然而，理财公司推出节日专属产品的积极性已明显减弱。根据南财理财通数据，21世纪经济报道记者梳理发现，若将不同份额分别计算，截至10月8日，全市场产品名称中带有“中秋”字样的理财产品（包括预售、在售、存续以及1年内已到期的产品）仅有22只，带有“国庆”字样的仅7只，而今年全新发行的“国庆专属”产品更是只有1只。与此同时，业绩比较基准整体呈下行趋势，普遍已降至3%以下。

曾经密集推出的节假日专属理财产品正在逐渐“淡出视野”。多位理财公司人士在接受采访时指出，假期作为营销节点仍然受到重视，但在全面净值化背景下，“专属理财”更多只是一种营销概念，机构的策略已转向节前申购窗口的宣传、低费率以及更优的确认时效等实质性举措，表现形式不再局限于在产品名称中嵌入节假日字样。

南财理财通数据显示，今年中秋国庆前后发行专属理财产品的理财公司和银行数量并不多，仅有苏银理财、河北银行、浙江禾城农商行等少数机构推出了名称中含“中秋”或“国庆”字样的产品。

从历年发行情况来看，中邮理财、农银理财、建信理财等理财公司此前都曾推出中秋或国庆专属理财产品。例如，中邮理财在2024年10月成立了6只国庆专属理财产品，但近两年发行热情持续走低。记者在中邮理财官网理财产品搜索栏输入“国庆”进行查询，结果显示的国庆节专属产品大多为2024年、2023年或2021年发行。两只中秋节专属产品的发行时间同样停留在2023年或2024年。

尽管专属理财产品的发行热度有所下降，理财公司和银行对节假日这类重要营销时点依然颇为看重，只是营销方式已发生转变。不少理财公司在公众号上围绕中秋、国庆主题进行内容营销，部分理财公司和银行精选数只产品进行推广，或在发布假期理财攻略的同时推介多只产品。

“中秋国庆期间我们其实做了不少营销，只不过现在节日理财不一定体现在产品名称上，有些体现在份额名称或营销海报中。”某城商行理财公司产品部人士向21世纪经济报道记者表示。

某股份行理财公司产品部人士则指出，专属理财实质上更接近于营销噱头，“我们目前这类营销概念做得比较少，更关注产品策略本身。”

与此同时，不少中小银行选择在节假日期间推出节日专属存款来吸引客户。阳江农商行、肇庆农商银行、梅州农商银行、中山农商行、四会农商银行、禾城农商行等银行近期均推出了节日专享定期存款，利率最高可达1.8%。

阳江农商行公众号发布的海报显示，起存金额为10万元的3年期中秋国庆双节专享定期存款利率可达1.8%。四会农商银行的3年期节日专享爆款定期存款利率也可达1.75%，但起存金额要求为15万元。肇庆农商行推出的2年期双节专属存款年利率最高可达1.6%。

据了解，节日专属理财通常以低费率、更优的确认时效或略高的业绩比较基准等优惠条件来吸引客户。但在低利率环境下资产收益率持续下行，业绩比较基准走低也难以避免。低费率和更优确认时效的做法在今年中秋和国庆期间被不少理财公司或银行所采纳。

南财理财通数据显示，9月含有“费率优惠”字样的理财产品公告数量达到2867条，显著高于6、7、8月约1800条的水平。国庆前也有不少理财公司通过公众号发文或在APP发布图文，展示部分确认时效较优的产品。

节日专属产品的定价也在跟随普通产品下行。以苏银理财恒源封闭债权399期优选2年“中秋专享”产品为例，该产品于9月17日至23日募集、9月24日成立，各份额业绩比较基准为2.50%～3.15%，略高于近期发行的同系列普通产品，同系列“389期优选2年”的业绩比较基准为2.45%～2.85%。

河北银行发行的“益友融通2026年安益个人金满盈043号固收封闭110天中秋节专属”产品，业绩比较基准仅为1.78%。

相比之下，前几年发行的节日专属产品业绩比较基准相对更高。例如贵阳农商行去年发行的国庆中秋特供理财超值宝1年期230期理财产品，业绩比较基准达3%～4.5%，风险等级为二级。

费率方面也较普通理财产品略低。以苏银理财恒源封闭债权399期优选2年“中秋专享”产品为例，各份额的固定管理费率（年化）在0.05%～0.1%之间，低于10月8日固收类产品管理费率平均值0.25%。

从往年发行的节日专属理财产品表现来看，南财理财通数据显示，截至今年8月末，产品名称中含“国庆”字样的存续国庆专属理财产品共有6只，其中5只为固收类产品，1只为混合类产品。5只国庆专属固收类理财产品今年前8个月平均净值增长率为1.72%，年化后为2.58%，高于所有存续固收类产品今年前8个月的平均净值增长率（1.43%）。