华为高通达成专利合作 相关概念股有望迎来新催化

10月5日，华为对外公布与高通签署了一项覆盖多领域的多年期专利许可协议，涉及5G、计算以及AI等技术方向。有观点指出，高通此次反向收购华为专利资产，实质上反映了国际大型企业对华为底层技术能力的商业层面肯定，后续可能沿着昇腾算力、国产芯片自主可控等路径向产业链上下游扩散影响。

多年期专利许可协议落地

据华为官方消息，公司与高通已达成一份期限为多年、范围较广的专利许可协议，涵盖双方在5G、计算、人工智能及网络等多个技术领域的专利组合交叉许可，同时高通将收购华为持有的部分美国专利。

有报道称，该协议是华为与高通之间首个涉及5G技术的专利许可安排，遵循公平、合理、无歧视（FRAND）原则，目前交易仍需通过监管审批。一旦交易完成，预计华为的专利许可协议总金额将突破69亿美元。

另外，对于市场上流传的一些说法，高通在10月6日作出回应，表示本次协议由专利交叉许可与专利资产交易两个部分组成，所谓“高通为净支付方”的表述并不准确，同时协议与“逻辑折叠芯片技术”有关的传言也与事实不符。

值得关注的是，在9月17日举办的华为全联接大会2026上，华为推出了全球首款采用NPO（近封装光学）技术的昇腾960超节点，同时表示昇腾芯片将保持“一年一代”的迭代节奏，昇腾960DT和960PR的发布时间分别提前至2027年第一季度和第三季度。

机构：国产算力或面临价值重估

华为概念是指围绕华为在5G通信、昇腾算力、鸿蒙生态、智能终端等领域进行布局而形成的产业链集合。

中原证券分析认为，华为昇腾芯片的发布计划明显提速，昇腾960将提前进入市场并实现性能翻倍，而昇腾950则成为首个通过II级安全可靠评测的AI芯片，国产算力的投入正在呈现加速态势。

国信证券则表示，随着华为昇腾960超节点、阿里真武V900等自研芯片陆续密集发布，国内自主算力建设正从技术升级阶段向规模化应用阶段持续推进，再叠加海外需求扩大与国产替代形成共振，算力硬件领域有望迎来第二轮行情。

天风证券继续看好AI光互联方面的投资机遇，认为华为推出全球首款采用NPO技术的昇腾960超节点，将拉动光引擎等相关环节的需求上升。

另有分析人士认为，此次华为与高通达成的协议对双方都具有重要的战略价值——华为方面进一步印证了自身在5G标准及前沿技术领域的专利含金量；就高通而言，通过收购华为的专利资产，有利于加强其在AI与计算领域的知识产权布局。

融资客9月逆势加仓多只个股

东方财富概念板块数据显示，当前A股市场有超过670只个股与华为概念相关，合计总市值约为15万亿元。其中宁德时代、比亚迪、北方华创市值规模排名前三，立讯精密、生益科技、京东方A等22只个股市值均超过千亿元。

从年初至今来看，华为概念板块整体表现分化，实现翻倍的牛股共有37只。而在整个9月份，板块整体走势较为疲软，录得股价上涨的概念股不足三成。

除了次新股贝特利之外，崇达技术涨幅达56%，威尔高、奥士康、新亚制程、联合光电等7只个股也逆势上涨超过30%。

下跌个股方面，除元道退之外，宜安科技、捷荣技术、英维克等16只个股跌幅超过20%。

从中报业绩来看，共有430只华为概念股在上半年实现盈利，348家净利润较上年同期实现正增长。

宁德时代以432.84亿元归母净利润位列第一，同比增长41.98%；中信证券、比亚迪、立讯精密、京东方A的净利润规模均超过50亿元；在增速方面，大恒科技、特发信息、迪安诊断等8只个股净利润同比增幅均达到10倍以上。

从资金流向来看，东方财富Choice数据显示，9月份共有20只华为概念股获得融资客逆势加仓，金额均超过1亿元。

其中，宁德时代被杠杆资金加仓7.28亿元，东山精密和华峰测控均获得约3.19亿元的融资抢筹，光迅科技、崇达技术、欣旺达、科森科技等9只个股也均获得超过2亿元的融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）