A股三大指数集体收跌 成交额不足1.7万亿 风电板块逆势走强

A股市场今日呈现疲软态势，三大指数均出现不同程度下跌。截至收盘，上证指数下跌1.22%，报3888.37点；深证成指下跌2.34%，报13316.97点；创业板指下跌2.68%，报3288.95点。沪深京三市合计成交额为1.67万亿元，较前一交易日减少1140亿元。

从板块表现来看，多数行业板块以下跌告终。贵金属、元件、能源金属、工业金属、有色金属、白酒、玻璃玻纤、生物制品和化学制药等板块领跌，而风电设备板块则逆势上涨。

个股方面，超过1100只股票实现上涨，其中50余只股票触及涨停。福建本地股在尾盘出现异动拉升，福建水泥连续两日涨停，路桥信息以30%幅度涨停，海峡创新、平潭发展、厦门港务和漳州发展也均涨停；机器人概念板块表现活跃，襄阳轴承、长华集团、中马传动和宁波东力涨停；风电板块走势强劲，吉鑫科技涨停，威力传动涨幅接近10%；VNA仪器概念反复活跃，东方中科连续两日涨停，电科思仪以20%幅度涨停。

今日要闻方面，国家主席习近平于当地时间9月23日下午乘专机抵达华盛顿，应美国总统特朗普邀请对美国进行国事访问。习近平和夫人彭丽媛抵达安德鲁斯空军基地时，受到特朗普和夫人梅拉尼娅的热情迎接。

经济数据方面，周三标普全球公布的数据显示，美国9月综合采购经理人指数（PMI）初值升至58.4，创下2021年7月以来最高水平。数据发布后，美债收益率大幅上升，10年期国债收益率突破5%，达到2007年以来最高点。市场对美联储10月加息的预期概率从早前的55%迅速攀升至接近70%。

受市场押注美联储将进一步加息影响，周三美元兑一篮子货币汇率升至7月下旬以来最高水平，美元指数突破101关口，刷新八周高位。美联储上周已上调利率25个基点，并暗示今年还将至少加息一次。隔夜强劲的美国PMI数据以及美联储官员的鹰派言论，进一步推升了市场对加息的预期，美元持续走强。

在AI行业方面，周三OpenAI首席执行官奥尔特曼和Anthropic首席执行官阿莫代伊在联合国安理会发表讲话，呼吁国际社会共同应对人工智能可能带来的风险。奥尔特曼表示，历史上曾有过这样的时刻：相互竞争甚至关系不佳的国家，在面对强大新技术时，仍会为共同利益和全人类福祉携手合作，他相信当下正是这样的时刻之一。

机构观点方面，银河证券研报指出，8月车市受益于淡季过后生产与消费端回暖，国内乘用车销量环比上升，出口高位企稳并延续同比高增态势，新能源持续为出口增长贡献核心动能。商用车国内市场表现相对平稳，新能源渗透率上升至接近50%，货车出口高增带动商用车出口延续高景气。展望后市，市场进入“金九银十”与年末消费旺季，新能源有望继续作为驱动国内车市回暖与出口高增的核心动能，车市销量有望逐月环比向上，推动9月及四季度行业经营回暖。

中信证券研报称，AI算力正式迈入“全液冷”时代，液冷由“可选配置”升级为“刚性基建”。以英伟达Rubin为首，谷歌TPU v7/v8、AMD Helios、字节AI Rack 3.0等主流平台集体从“高比例液冷/风液混合”切换至100%全液冷、零风扇架构；叠加海外本土产能紧张、国内厂商出海放量与国家标准集中落地，2026年有望成为液冷产业链订单与业绩集中兑现的转折之年。

中信建投指出，当前全球宏观形势存在“五个不确定与五个确定”，主要受AI科技革命、国际货币变革和地缘冲突影响，内核是生产力变革与生产关系调整在全球层面的集中映射。“五个不确定”包括：美联储的货币政策路径不确定，发达经济体的高债务能否持续不确定，日元的汇率及全球套利机制不确定，原油的地缘冲击与供给安全不确定，以及AI时代的长期全球宏观影响不确定。“五个确定”包括：发达经济体的通胀刚性是确定的，发达经济体债务压力与通胀催生的收益率上行是确定的，我国进出口高增与制造业升级是确定的，我国保持政策定力、高质量发展与科技进步是确定的，以及人民币升值、人民币资产重估与投资中国是确定的。

浙商证券9月24日发布研报称，中国占PCB全球份额由2021年的54.2%提升至2025年的57.5%；AI高性能计算拉动高端板需求，2026-2030年全球服务器用PCB市场规模复合年增长率预计约11.2%，远超PCB大盘约5.3%的增速；AI产业发展驱动PCB向高多层化演进，PCB钻针有望实现量价齐升。算力浪潮与国产替代共振，建议关注PCB钻针及刀具产业链标的。