“十五五”海上风电装机目标翻番 风电设备板块逆势走强

9月24日早盘，三大股指呈现震荡下探态势，而风电设备板块则逆市走强。洛轴股份以20cm涨停封板，吉鑫科技同样强势涨停，威力传动、振宏股份涨幅均超过10%，天能重工、大金重工、锡华科技、新强联等多只个股紧随其后上涨。

消息层面，自然资源部相关负责人在近日再次提及海上风电装机容量翻番的目标，同时海外市场也传来利好催化——在德国批准《海上风电法》修正案草案之后，大金重工于汉堡国际风能展上成功签下大额订单。有机构建议投资者重视海上风电高速增长所带来的投资机遇。

海风规划预期与欧洲供需缺口形成共振

在本周二召开的国新办发布会上，自然资源部党组书记、国家自然资源总督察刘国洪指出，“十五五”期间我国将强化海洋开发利用与保护，预计到2030年，全国海洋生产总值将突破13万亿元；海上风电装机容量将实现翻番，达到1亿千瓦。

此前印发的《可再生能源发展“十五五”规划》已明确提到，“十五五”时期全国海上风电新增开工规模约为1亿千瓦，2030年累计装机规模将达到1亿千瓦以上。

订单方面，据第一财经报道，“壹评级”根据风电行业公开信息整理指出，9月前三周陆上风电集采确定性订单约12.4GW，框架采购合计18GW，含塔筒均价保持在2048元/kW左右；同期有4个海上项目共计7.3GW启动前期咨询，被视为“十五五”规划落地后的先行信号。

值得关注的是，海外市场的共振信号同样强劲。德国内阁近日批准了《海上风电法》修正案草案，改革方案将差价合约机制纳入德国海上风电框架，并计划将项目标准运营期限从25年延长至35年。该法案将递交联邦议会审议，计划于2027年1月1日正式生效。

此外，2026德国汉堡国际风能展于9月22日开幕，吸引了全球约40个国家和地区的1600多家企业参展。展会期间，大金重工与挪威船舶设计公司Ulstein正式签署新一代海上基础安装船设计合同，这标志着大金重工正式切入海上风电安装领域。

政策叠加出海驱动 机构看好板块盈利修复

风电设备是将风能转化为电能的整套装备体系，涉及整机、叶片、塔筒桩基、齿轮箱、轴承等多个环节。当前，国内“十五五”海风规划预期持续升温，欧洲供需缺口不断放大，板块正处在海内外需求共振的窗口期。

江海证券分析认为，国内政策推动海上风电建设进入密集提速阶段；据GWEC预测，2026至2030年中国海上风电新增装机将超过70GW，欧洲市场同期将有超过37GW海上风电实现并网，产品大型化趋势正在加快国内企业出海步伐。

从盈利角度看，国金证券统计数据显示，今年上半年风电板块实现营收1216亿元，同比增长12.1%；归母净利润35.3亿元，同比下降25.6%。“6月以来国内风电装机出现明显拐点，进入下半年常规装机旺季，叠加原材料成本压力逐步减轻，看好板块收入与盈利在下半年逐步修复。”

兴业证券在最新周报中统计，1至8月国内风电机组开标规模达到105.95GW，招标需求保持高位；海外方面，该机构认为，德国《海上风电法》改革新规落地后，有望在中长期修复当地海风新增项目的经济性，并改善融资可行性。

多只绩优股获融资客青睐

按申万二级行业分类，目前A股市场共有32只个股属于风电设备行业，合计总市值超过3800亿元。金风科技以760亿元体量居首，大金重工、次新股洛轴股份、明阳智能、三一重能市值均超过200亿元。

年初至今，风电设备板块整体表现偏弱，5只个股上涨、27只下跌。除近日登陆创业板的洛轴股份外，振宏股份上涨46%，振江股份涨近四成。下跌方面，运达股份、电气风电、海力风电等近10只个股跌幅超过30%。

9月以来，板块走势有所回暖，锡华科技、电气风电、振宏股份、天顺风能等5只个股涨幅均超过10%；明阳智能、中环海陆、飞沃科技3只个股跌超8%。

中报业绩方面，上半年共有26只风电设备股实现盈利，占比超过八成。金风科技半年净赚18.55亿元，是板块内唯一盈利超过10亿元的个股，大金重工、德力佳、新强联净利规模均超过4亿元。增速方面，15只个股净利润同比为正，振江股份同比大增逾8.5倍，和展能源、天顺风能均实现净利翻倍增长。

东方财富Choice数据显示，今年上半年实现盈利且归母净利润同比增长的绩优风电设备股共有14只，其中10只在本月获得融资客青睐：

大金重工、洛轴股份分别获杠杆资金加仓3.60亿元、1.12亿元，新强联、吉鑫科技均获近0.9亿元抢筹，天顺风能、振江股份、盘古智能融资净买额在0.15亿元至0.65亿元之间。

（文章来源：东方财富研究中心）