美股ETF加速布局中国科技细分赛道，释放哪些信号？

8月以来，华尔街多家机构集中推出与中国科技相关的ETF产品，投资方向涵盖人形机器人、大语言模型、存储半导体以及全栈AI生态等“硬科技”领域。

多家外资机构认为，中国硬科技企业正在受益于全球AI投资热潮、国内自主可控需求的增强以及国家战略层面的支持，长期成长逻辑较为明确。随着中国在全球AI产业链中的地位不断攀升，相关细分赛道正逐渐成为外资加大布局中国市场的重要切入点。

华尔街密集推出中国科技ETF

近期，华尔街出现了一波中国科技ETF上市潮。8月17日，美股市场迎来首只专注于投资中国人形机器人的ETF——Defiance China Robotics ETF，该产品在纳斯达克挂牌交易。该ETF跟踪Solactive中国人形机器人指数，投资组合覆盖汇川技术、绿的谐波、宁德时代、立讯精密等20家中国公司。

发行方Defiance在公告中指出，人形机器人目前正从原型开发阶段向量产阶段过渡，而中国在这一转变过程中已占据重要位置。人形机器人运行所需的诸多关键零部件，包括精密执行器、谐波减速器、高精度电机、传感器和运动控制系统等，其重要生产商大多位于中国。同时，新一代中国机器人制造商正在积极推动人形机器人在制造规模上的商业化落地，该产品为投资者提供了针对性布局这一产业生态的渠道。

仅过了一周，ETF发行商EMXETF旗下的一只专注中国大语言模型层的主动ETF——China AI Tigers LLM ETF也挂牌上市。该基金采用季度再平衡机制，以便在中国AI模型公司陆续上市后纳入新的投资标的。截至9月17日，该ETF的前两大持仓为智谱和MiniMax。

进入9月，中国科技ETF的上市热度依然不减。9月9日，Defiance旗下另一只聚焦中国存储半导体产业链的产品——Defiance China Memory ETF挂牌上市。该产品跟踪BITA中国内存指数，成分股包括长鑫科技、兆易创新、澜起科技等公司。

9月15日，EMXETF旗下另一只主动管理型产品——China AI ETF上市，该产品将投资范围从AI模型层进一步扩展至涵盖半导体、GPU、存储、光模块、机器人及应用在内的全栈AI生态。截至9月17日，该ETF前十大持仓包括海光信息、中际旭创、澜起科技、新易盛、智谱等公司。

AI与半导体高居外资最看好板块

海外ETF发行商加快布局中国科技细分赛道，反映出外资对中国硬科技主题的关注度不断上升。美银最新发布的9月亚洲投资经理调查显示，在中国市场内部，AI与半导体板块以55%的占比成为外资最看好的方向。

施罗德投资亚洲股票投资团队在接受上证报记者采访时表示，中国科技板块大致可划分为硬科技与软件互联网两条主线。从目前股市表现来看，投资者对硬科技领域的兴趣相对更高，尤其是与全球AI产业链密切相关的领域。

该团队指出：“在全球AI投资热潮的推动下，这些企业不仅受益于AI相关资本开支的增长，也得益于国内自主可控需求的提升以及国家对战略性科技产业的持续支持。因此，部分硬科技企业的长期成长逻辑更为清晰。”

中国科技产业基础设施建设及全球供应链地位的持续提升，也进一步增强了外资的布局信心。景顺投资相关人士向上证报记者表示，中国数据中心建设正在加速推进，有望为本土科技产业带来增长动力，中国先进半导体产业未来在全球供应链中可能扮演越来越重要的角色。

路博迈集团董事总经理、亚洲主题股票投资负责人温演道认为，中国科技龙头公司目前在芯片设计、制造工艺等方面已取得实质性突破，投资者应以更积极的视角看待中国在全球AI产业链中的角色。这并非零和博弈，而是多元技术路线与供应链互补共存的健康生态。