A股三大指数集体收跌 两市成交额不足1.8万亿

A股三大指数今日全线走低，截至收盘，沪指下跌0.39%，报3936.52点；深证成指下跌0.64%，报13636.07点；创业板指下跌0.60%，报3379.61点。沪深京三市全天成交额仅1.78万亿元，较前一交易日大幅缩减3705亿元。

从板块表现来看，行业板块跌多涨少。非金属材料、水泥、房地产服务、半导体等板块领涨；广告营销、航海装备、煤炭、传媒、影视院线、游戏等板块则处于跌幅前列。

个股方面，全市场接近1900只股票录得上涨，超过50只个股涨停。复合集流体概念股在弱势中表现突出，中一科技收获20cm涨停，胜利精密、江南新材、沃格光电同样涨停。

资金流向方面，截至收盘，光学光电子、电池、商用车等板块净流入排名靠前，其中光学光电子净流入达10.27亿元。净流出方面，通信设备、半导体、软件开发等板块净流出居前，通信设备净流出66.26亿元。

今日要闻方面，美国总统特朗普透露，美国官员与伊朗代表当天进行了一场持续3个小时的会谈，他称这场会谈“非常好”且“非常有建设性”，双方已安排近期再次举行会谈。

美联储方面再度释放鹰派信号。在时隔三年多首次加息之后，美国里士满联储主席汤姆·巴尔金、圣路易斯联储主席穆萨莱姆和芝加哥联储主席古尔斯比接连公开表态，认为美国通胀仍面临持续风险，在能源价格、关税、强劲需求以及“其他供给冲击”等因素影响下，美联储可能需要进一步加息以压制通胀，并称进一步加息是“唯一的出路”。

A股房地产板块近期持续大涨。市场有消息称，全国性贴息政策有望落地，其中财政部贴息20至50BP、地方贴息20至50BP，整体贴息力度最高可达100BP，从而推动首套房贷款利率降至2%的水平。另有传闻称房贷贴息将在近期落地，总额度1000亿元、贴息20BP，针对首套房。不过业内人士认为，全国性政策落地的可能性不大。

特斯拉CEO埃隆·马斯克9月23日接受央视财经专访，就中国市场、人工智能、人形机器人等话题分享了自己的看法。他预测：“10年内或不到10年，人形机器人至少有10亿台；未来15年或许达100亿台；未来20年可能会达1000亿台。”

机构观点方面，华泰证券通过复盘六家玻纤及制品一体化上市企业的2026年半年报及过去十年财务情况，总结出国内玻纤行业当前存在三个重要趋势：电子布正成为推动行业分化的重要因素，且电子领域应用景气度有望延续；随着织布机和纱端新产能陆续落地，特种电子布正进入加速放量期；电子纱及电子布进口均价持续攀升，特种电子布国产替代有望快速提升。展望2026年下半年，建议关注两条主线：一是普通电子布的供给约束将由布端向纱端转换，重视纱加布一体化；二是继续看好二代低介电和Low-CTE等特种电子布的量价齐升。

中信建投研报显示，2026年上半年建筑装饰行业实现营收3.62万亿元，同比下降9.2%；实现归母净利润683.8亿元，同比下降25.5%，利润降幅高于收入降幅，主要因费用率上升与减值增加，二季度营收、利润降幅均有所扩大。行业经营性现金流同比少流出786.1亿元，收现比较上年同期提高4.2个百分点至99.4%，现金流改善趋势确立，21家公司已宣告中期分红。化学工程营收基本持平、洁净室业绩高增，装修装饰扭亏为盈，钢结构毛利率回升。建议关注高股息红利标的，以及化学工程、洁净室等高景气方向。

银河证券研报指出，美联储于9月16日加息25个基点至3.75%—4.00%，为2023年7月以来首次加息。从分母端看，无风险利率中枢系统性上移，且抬升的不只是政策利率。对权益资产而言，贴现率抬升首先压缩的是市盈率，尤其是依赖远期现金流的高估值成长股。从分子端看，AI叙事并未降温，产业景气仍高涨，只是定价逻辑从“远期愿景”切换到“当期兑现”。加息落地后首个交易日，存储、CPU、代工、光互联等算力产业链环节普遍占优，当期盈利强劲、投资回报周期短使其对分母端利率上行具备明显钝感。分化并未终结，定价框架正在切换。有当期现金流与业绩验证的算力硬件受益于利空出尽；依赖远期叙事、缺乏盈利支撑的标的则被持续挤出，AI行业步入理性验证阶段。

华安证券策略团队发布观点称，在海外扰动逐步缓释的条件下，A股有望逐步从“震荡区间”摆脱，年末“情绪修复”机会仍可期待，四季度有望出现幅度可观的“吃饭行情”，AI算力硬件及配套方向仍是首选，具备景气或催化的方向也值得重视。本轮AI产业景气周期行情正演绎至第二阶段，即业绩驱动上涨过程的中段，参考历史规律，中段震荡期结束后将迎来一波加速上涨行情。