中期选举年美股怎么走？瑞银给出历史数据：回报表现亮眼

美国中期选举日益临近，瑞银最新发布的一份研究报告指出，从历史规律来看，中期选举之前标普500指数往往在9月和10月出现较大波动，而选举结束后的数月内通常呈现上涨态势，此后从年末到次年春季则会迎来更为强劲的市场表现。

根据瑞银策略师的分析，自1950年以来，在中期选举年份，标普500指数从8月底到次年3月底的平均涨幅为14.5%，回报率中位数达到16.4%。

然而，这一阶段的行情启动往往并不平稳：8月底至10月初，该指数回报率中位数下跌1.4%，此后才逐步回升至年末。

历史数据还显示，在中期选举年份，标普500指数从9月至年末的平均涨幅约为6%，而非中期选举年份同期涨幅约为4%；到了次年3月，平均涨幅可达到约14%。

瑞银在报告中指出，历史上仅有三次中期选举周期的回报率为负，分别是1978年、2002年和2018年。

报告还提到，中期选举前后市场波动率会显著上升。从历史来看，9月和10月是标普500指数波动最剧烈的两个月份，中期选举年份的波动尤为突出。

而在中期选举落幕之后，隐含波动率通常会出现回落；VIX恐慌指数往往在三季度末和四季度走高，随后转为下行。

在政治选情方面，瑞银也进行了历史统计：数据显示，中期选举之后，总统所在政党平均会在众议院丢掉25个席位，在参议院失去3个席位。

研究指出，自1950年以来的19次中期选举中，有8次出现了现任总统所属政党失去参众两院中至少一院控制权、甚至两院皆失的情况。

在瑞银这份报告出炉之际，博彩市场的隐含定价显示，民主党赢得众议院控制权的概率超过85%，而参议院的归属则接近五五开。

瑞银认为，选举结果可能会对美国税收、监管以及其它与股市密切相关的政策前景产生影响，同时强调，未来6至12个月内，股市的短期走向大概率将更多取决于政府政策和企业盈利增长情况。