国际评级机构上调四家中资银行信用等级 涉及哪些银行

近期，国际信用评级机构对中资银行体系展现出罕见的密集“正反馈”。

9月16日，标普全球评级集中上调了交通银行、浦发银行、民生银行、华夏银行等多家银行的主体评级。与此同时，穆迪评级将中信银行长期外币存款评级从Baa2提升至Baa1，而早在6月，该机构已将中国银行体系展望调升至“稳定”。更早之前的4月和7月，惠誉也先后上调了中信、兴业、浦发等银行的长期发行人主体评级，并提升了招商、中信、光大等多家股份制银行的生存力评级。

在这轮评级调整中，交通银行尤为引人注目。根据标普全球评级报告，交行及其三家核心子公司——交通银行（香港）、交银金租、交银租赁管理（香港）——的长期评级从A-升至A，短期评级则从A-2升至A-1。

标普在报告中解释称，中国银行业国家风险评估（BICRA）从组“6”提升至组“5”，使交行的个体信用状况得到明显改善，其主体评级因此跨越A级门槛，与工、农、中、建四大行处于同一评级区间。

股份制银行方面，评级上调呈现出普遍性特征。公开信息显示，标普将浦发银行长期评级从BBB上调至BBB+；民生银行及其旗下民生金租、华夏银行的长期评级均从BBB-升至BBB，短期评级从A-3升至A-2。穆迪将中信银行长期外币存款评级从Baa2提升至Baa1，并将长期存款评级展望从“稳定”调整为“正面”。标普同样将中信银行及信银（香港）投资的评级展望从“稳定”调至“正面”。

标普在报告中表示，股份行评级上调主要受益于资本水平和资产质量的稳步改善。以浦发银行为例，该行风险管理框架不断完善，信贷组合趋于多元均衡，同时在上海国际金融中心建设中发挥着关键作用。惠誉也指出，兴业、浦发已被认定为国内系统重要性银行，该机构更加关注这些银行的区域重要性以及它们与地方政府之间的紧密联系。此外，惠誉早在今年4月就将中信银行长期外币发行人违约评级从BBB+上调至A-，年内股份行信用修复的进程实际上早已启动。

在本轮调整中，惠誉上调了兴业、浦发、招商、中信、光大五家股份制银行的生存力评级（VR），其中兴业和浦发的长期发行人主体评级也同步获得上调。这一评级体系剔除了股东或政府支持的假设，纯粹衡量机构自身的独立经营能力。

生存力评级的同步提升表明，股份行的信用改善已不再单纯依赖隐性背书，其内生经营能力同样得到了国际机构的认可。穆迪将中国银行体系展望上调至“稳定”，并指出持续的政策支持和稳健的经济增长将为银行业提供稳定的运营环境。随着行业在降低存款成本方面更加自律，净息差收缩幅度有望控制在较小范围内，但资产风险与信贷成本仍面临一定压力。

评级上调对银行经营具有多重积极意义。综合多位分析人士的观点，最直接的效果是信用形象与融资条件的改善。评级提升有助于银行降低外币债、金融债及同业业务的融资成本，拓宽境内外投资者基础；对上市银行而言，能够对估值形成缓慢而持续的支撑，尤其利好高股息标的。

国家金融监督管理总局发布的数据显示，今年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升0.01个百分点，这是2022年一季度以来首次实现单季度环比增长。

也有观点认为，评级上调是对既有经营成果的确认，而非对未来风险的豁免，需要理性看待。当前银行业仍面临有效信贷需求修复偏缓、净息差绝对水平偏低、部分区域资产质量承压等挑战。评级红利应被用于加固资本缓冲和优化资产结构，将信用资质的增强转化为服务实体经济重点领域和薄弱环节的更大能力。