半导体板块逆势走强 主力机构借道ETF大举加仓科创50

9月15日，A股市场出现冲高回落态势，科创板则逆市走强。收盘数据显示，沪指下滑0.54%，深成指下滑0.72%，创业板指下滑1.15%，而科创50指数则上涨1.55%。

从板块表现看，半导体产业链表现强劲，网络安全概念也较为活跃。相反，农业板块再次出现调整，黄金股、旅游、影视等板块在午后持续疲软。

全市场有超过4300只个股下跌。沪深两市成交额达到1.61万亿元，刷新年内最低纪录，较前一交易日减少165亿元。

当日盘面分化明显，热点主要集中在半导体板块，华海清科涨幅超过8%，拓荆科技涨幅超过7%，兴福电子、华海诚科、长川科技涨幅超过5%。

除了科创50指数逆势上扬1.55%外，其他主要指数在午后均出现下滑，其中宁德时代下跌6.16%，拖累创业板指跌幅超过1%，创下8月以来新低。

消息层面，工业和信息化部与国家发展改革委近日联合发布了《电子信息制造业发展"十五五"规划》。

规划指出，到2030年，我国电子信息制造业高质量发展将取得显著成效，在全球产业格局中扮演关键角色。电子信息制造业在工业中的地位将进一步增强，规模以上企业营业收入将超过30万亿元。在集成电路、先进计算、消费电子、基础电子、能源电子等领域将涌现出一批优势技术和产品。产业创新效能将显著提高，研发投入强度达到3.5%，算力供给能力大幅提升，新一代智能终端应用普及率明显增加。

另外，工信部召开了部分省份工业经济运行座谈会，会议强调要加大力度推进大中小企业融通发展。积极培育新产业新赛道，加速推动人工智能产业发展和应用赋能。加强产能管理，坚持因地制宜，突出差异化发展。相关分析认为，会议明确加速人工智能产业发展与赋能应用，算力底座建设、工业AI、端侧智能应用将持续扩大芯片市场，有利于国产AI芯片在政企、工业、行业大模型场景的深入渗透，推动国产算力生态闭环构建。

有机构指出，从长期投资视角看，AI算力需求持续爆发、半导体国产替代加速推进、政策端"新质生产力"战略持续加强，这些共同构筑了科创板中长期行情的核心支撑。

A股市场上，近期正酝酿结构性变化，科技主线再次成为市场关注焦点，9月以来主力资金大量流入科创板。

数据表明，截至9月14日，9月以来，场内20只跟踪科创50指数的ETF均未出现资金净流出，其中科创50ETF华夏在短短两周内累计净流入额超过百亿元，20只科创50ETF合计净流入资金达到170.37亿元。截至9月14日，9月以来科创50相关ETF资金流入额

有市场分析人士表示，中期来看，科创50、沪深300指数成份股公司的业绩增速均有望在四季度再创新高；在盈利驱动下，从绝对收益角度，A股下半年有望震荡上行，科技成长风格相对更占优势。

机构认为，A股市场大周期上行趋势保持不变。居民资产向权益市场转移的趋势明确，增量资金入市空间仍然充足。同时，A股市场基本面周期性改善的方向不变，预计随着时间推移，供需格局改善的细分行业将不断增加。此外，科技产业进步趋势仍有空间，AI产业链的基本面支撑持续增强。AI大模型技术迭代仍在进行，应用边界不断扩展，商业化落地节奏加快。后续随着大周期行情持续延伸，景气科技方向将拥有更坚实的基本面扩散基础，成为支撑市场中期上行的主线。