机构展望2026年中国股市成长与周期并重

来源：网络 作者：声远热闻

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发布时间：2025-12-26 01:10:05

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[摘要] 岁末之际，多家机构发布了对2026年股市的展望。摩根资产管理中国权益投资团队在策略会上分享了对明年市场机会的看法，强调在中国产业全球竞争力提升背景下，应关注优质公司的长期价值重估。当前宏观环境与经济结构变迁正共同塑造新的市场格局。一方面，以人工智能为代表的科技产业趋势进入实质性发展阶段，为成长投资提供了清晰的产业脉络；另一方面，部分传统行业经历供给侧调整与出海升级后，盈利稳定性与分红潜力被重新评估

岁末之际，多家机构发布了对2026年股市的展望。摩根资产管理中国权益投资团队在策略会上分享了对明年市场机会的看法，强调在中国产业全球竞争力提升背景下，应关注优质公司的长期价值重估。

当前宏观环境与经济结构变迁正共同塑造新的市场格局。一方面，以人工智能为代表的科技产业趋势进入实质性发展阶段，为成长投资提供了清晰的产业脉络；另一方面，部分传统行业经历供给侧调整与出海升级后，盈利稳定性与分红潜力被重新评估，展现出独特的配置价值。科技成长与稳健回报两条路径预示着来年市场风格或将更趋均衡与多元化。

对于2026年的市场风格，摩根资管权益投资团队认为科技成长风格有望继续保持相对优势。中国经济正处于转型升级的关键时期，以科技为代表的新经济领域预计将是未来增长更快、更具活力的部分。叠加全球人工智能浪潮从基础设施到终端应用的明确产业趋势，为成长股投资奠定了坚实基础。

具体板块方面，锂电池板块值得关注。尽管市场对产品价格持续上涨心存疑虑，但近期调研反馈显示，明年一季度行业可能出现“淡季不淡”的情形。主要企业的排产计划保持坚挺，在供给侧格局尚未显著宽松的背景下，需求的稳健将为行业基本面提供支撑，近期的市场波动反而可能带来中长期布局的窗口。

消费电子领域也是重要方向。苹果公司预计于明年推出折叠屏手机，有望结束其销量多年的平台期，为整个产业链带来量与价的确定性增量。更重要的是，人工智能的爆款应用未来极有可能以手机为核心载体出现，这或将触发庞大的存量设备更新周期。各类AI终端硬件的创新也离不开消费电子制造环节的支撑。目前该领域市场关注度相对有限，估值层面具备一定吸引力。

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