申万宏源研究申研AI核心功能解析

本报讯 （记者周尚伃）申万宏源研究近日面向核心机构客户推出了金融研究智能工作平台——申研AI，并同步开启限量内测。该平台依托长期积累的行业、产业、策略与金融工程研究能力，将专业智能体（Agent）、金融数据及分析工具整合进统一工作空间，使研究资源更顺畅地融入机构投研的日常运作。

在研究中，形成判断往往只是环节之一，查阅资料、寻找数据、核对口径同样耗费大量时间。申研AI重点解决这些“来回切换”的问题：研究人员可从一家公司、一只基金或一项政策事件切入，调用相应功能，连贯完成资料检索、分析验证与报告生成，并在后续研究中持续更新。交付成果涵盖简报、图表以及可编辑的工作文件，便于复核与迭代。

专业分工是该平台的重要特征。基金Agent围绕诊断、筛选和对比开展研究，依据不同产品特征分析收益风险与持仓风格，同时留意披露时点和数据缺口。研报Agent则协助研究人员从报告、晨会和会议纪要中提取线索，梳理公司与行业研究框架，减少在海量材料中反复查找的时间。

针对市场走势，指数Agent不仅提供行情、成分股和技术指标，还支持历史相似走势研究与后验收益统计，为市场复盘提供可检验的参照。对于经常重复且已有成熟方法可循的任务，分析师Flow将研究经验转化为可复用流程。策略资产配置模块基于SAA战略资产配置框架，涵盖九类资产、五档风险类型及多个配置模型。

这些功能背后，是共享的数据与工具基础。平台通过MCP标准化连接及专业接口，在机构授权范围内接入金融数据与研究服务，使研究资料可与公开披露信息交叉验证。固定分析流程可调用最新研究底稿，并记录数据版本和校验信息，便于追溯“这个结论用了什么数据”。

在效率之外，专业研究的边界同样不可忽视。申研AI保留证据来源、关键假设和风险提示，并为关键判断留出人工复核空间。资料整理更快，并不意味着判断可以省略；历史走势可供参考，也不能替代对当下条件的分析。

申万宏源研究表示，申研AI旨在帮助研究人员减少重复劳动，而非取代专业判断。随着研究方法和工具不断积累，平台将把更多时间还给问题本身：假设是否成立，证据是否充分，分歧究竟在哪里。让技术承担繁琐，让研究者专注思考，是申研AI服务的出发点。

与此同时，申万宏源研究近日正式推出面向机构客户的MCP数据服务平台。该平台基于Model Context Protocol（MCP）标准协议，将申万宏源研究的关键假设表、分析师workflow基础数据、申万指数体系等核心数据资产，与全市场金融数据统一封装为AI可直接调用的标准工具，首批上线7大数据服务234个工具，覆盖10大数据维度和A股、港股两大市场。机构客户完成一次接入，其AI应用即可获得卖方研究级的数据调用能力。

MCP是国际主流大模型生态广泛采用的开放协议，相当于为AI与数据服务之间架设一条“标准总线”。申万宏源研究此次将研究所数据资产按该协议逐一标准化封装：平台涵盖指数行情、行业财务指标、股票、基金、宏观行业、研报与关键假设、资讯公告、企业工商、行业研究、金融文档检索等十大维度，每个工具以独立接口提供服务，AI应用经统一网关、统一鉴权即可按需调用。研究员用自然语言提问，便能获得带来源与口径说明的结果。

申万宏源研究相关负责人表示，研究数据资产是研究所最深厚的积累，也是AI时代最值得开放的能力。未来，平台将持续扩展数据维度与工具规模，优化机构接入体验，与客户共同探索AI投研的应用边界，让专业研究能力以更现代的方式服务资本市场。