智能机器人量产大提速 商业化迎来破晓时刻 高成长潜力凸显

A股三季度交易已经收官，四季度即将展开，哪些板块可能蕴藏投资机会？作为“十五五”规划的开局之年，2026年被工业和信息化部寄予厚望，提出要加快推进集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业的建设。

目前，我国新兴支柱产业呈现出蓬勃发展态势。相关数据显示，上述六大新兴产业在2025年的总产值已接近6万亿元，预计到2030年将突破10万亿元。数据宝在国庆假期期间特别策划了《四季度投资前瞻》系列报道，重点关注这六大新兴支柱产业。

智能机器人是人工智能与先进制造等前沿技术融合的产物，是一种具备感知、决策和执行能力的自动化系统。目前，该产业已经形成了以工业机器人和服务机器人为基础、人形机器人作为前沿突破方向的多元化格局。

规模化商业化的关键节点正在到来

我国智能机器人产业显示出强劲的发展动力。根据国家统计局最新数据，8月份机器人减速器和工业机器人的产量分别同比增长11.4%和34.6%，产业链上下游的协同效应十分明显。

在全球范围内，中国工业机器人的市场主导地位进一步强化。国际机器人联合会（IFR）报告显示，我国工业机器人新安装量在全球市场的份额持续攀升，2021年已超过50%，到2025年进一步升至约六成，创下历史新高。8月20日发布的《2026年人形机器人产业发展报告》显示，今年上半年我国人形机器人出货量已超过4万台，全球占比升至97%，产业主导地位不断增强。

人形机器人领域正展现出万亿级的巨大潜力。特斯拉CEO马斯克近日提出了颇具前瞻性的预测，认为10年内全球人形机器人保有量将至少达到10亿台，20年后可能超过1000亿台。

与此同时，特斯拉Optimus的量产进程大幅加快，周产能已达数百台（较二季度增长约十倍），并计划年底前突破千台。海内外产能的同步扩张，表明全球人形机器人产业正加速进入商业化爆发阶段。

万联证券指出，人形机器人产业目前正处于技术突破向规模化商业化过渡的关键时期。在供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选等企业正稳步推进量产；在需求端，人口老龄化和劳动力成本上升形成了长期推动力。加之政策与资本的共同助力，AI大模型不断为机器人赋能，人形机器人有望成长为新兴产业，逐步从B端扩展至C端，未来市场前景广阔。

万联证券还提到，2026年将是量产验证和场景落地的关键窗口期，建议重点关注以下方向：特斯拉和宇树科技在人形机器人领域进展较快，建议关注已进入或有望进入其供应链的核心零部件厂商，尤其是精密减速器、执行器、传感器等高价值、高技术壁垒环节；价格是规模化商业化的关键前提，应紧扣成本下降的核心逻辑，关注国产供应链的突破与放量。国内企业通过技术自研和供应链整合，已将整机价格从百万级快速降至十万级。成本优势加上持续迭代，国产供应链有望实现从替代到引领的跨越，建议关注掌握电机、减速器、控制器等核心零部件技术，并能实现低成本、高质量量产的企业。

多家公司研报提及具身智能

在A股市场，兰剑智能、永创智能等公司近期被机构研报提及具身智能。华创证券研报显示，2026年6月，兰剑智能发布了物流具身机器人通用大脑BlueBrain和蜘蛛侠All-in-One全域智慧方案，融合大模型与具身智能技术，采用“快慢双系统”并行架构，可支持自动装卸、箱式储分、分拨上包等典型场景应用；同时完成了料箱壁虎机器人迭代升级、六向蜘蛛料箱机器人系统迭代，并推出锤头鲨3.0装卸车机器人和小件拣选关节机器人等，进一步完善了软硬件一体化产品布局。

中邮证券研报指出，永创智能正在持续推进具身机器人产能建设，订单和产品交付均取得进展。产能方面，公司积极建设具身智能机器人产品产能，拓展市场，自建减速机等核心部件产能投产，并对具身智能产品软件进行升级，使其满足量产销售条件。订单方面，公司开发的具身智能机器人产品已获多家客户认可，陆续签订小批量订单，并完成了部分前期订单交付。

申万宏源证券表示，金马游乐的具身智能已从研发培育进入商业化落地阶段，有望开启第二成长曲线。上半年公司文娱文旅机器人实现收入约796万元，毛利率约30.7%。公司围绕智能售卖、智能导览、人物仿真等方向推进具身智能产品开发，“智能机器人零售服务店”已完成小批量交付并实现营业收入，并在北京、上海、南京、杭州、广州等地的商业综合体、主题公园、景区、交通枢纽等20余个场地实现部署和商业化运营。相比传统装备业务较长的订单交付周期，机器人产品具备更高频的场景拓展潜力，后续可关注产品研发迭代及订单放量进展。

主力资金潜伏这些高成长潜力股

数据宝统计了具身智能、人形机器人、机器人三大概念板块中的高成长潜力股，共有51股获机构一致预测今明两年净利增速均超10%。其中，大族激光、奥比中光-W、中无人机等个股机构一致预测今明两年净利增速均超50%，海伦哲、绿的谐波等个股机构一致预测净利增速均超40%。

在上述高成长潜力股中，奥比中光-W、绿的谐波等个股机器人概念含量较高。兴业证券表示，依托技术迭代和产品升级，奥比中光-W将持续把握行业机遇，聚焦机器人、三维扫描、数据采集等核心场景需求，不断推出适配性更强、性能更优的视觉解决方案；同时深化AI与3D视觉技术融合，开拓更多新场景应用，持续巩固技术领先地位，扩大市场覆盖范围。

国元证券表示，绿的谐波依托在谐波减速器领域的技术积累，持续深耕具身智能及工业机器人产业链。报告期内公司产能大幅提升，受机器人业务订单规模增长带动，产能利用率持续改善，规模效应逐步释放。同时，公司不断优化产品精度、寿命和可靠性，巩固在轻量化、微型化减速器方向的技术优势，持续深耕机器人产业链优质整机客户，把握具身智能与工业机器人行业发展机遇，不断拓展境内外市场。

部分个股9月获得机构资金青睐。数据显示，双环传动、博杰股份、三花智控、模塑科技、均胜电子等个股9月机构资金净流入均超2亿元。其中，均胜电子9月股价大涨超22%，双环传动、模塑科技等均逆市涨超7%。