贷款中介集体删除朋友圈 助贷行业迎来退潮

近期，助贷行业似乎有意淡化自身存在感，整体表现得格外沉寂。曾经在朋友圈高调宣传“秒批”的贷款中介，如今朋友圈内容仅展示最近三天。

这一转变的起因是9月30日正式施行的《金融产品网络营销管理办法》。该办法明确规定，除金融机构和第三方互联网平台外，其他组织或个人不得开展或变相开展金融产品网络营销。新规实施后，监管政策接连落地，助贷行业正经历系统性重塑。有专家指出，助贷行业的粗放增长时期已经终结，合规能力将构成参与竞争的基本门槛。

虽然《办法》适用于所有金融机构及金融产品，但它对助贷平台的获客渠道施加了严格限制，直接冲击了主流导流模式。以往，从小红书到闲鱼、从抖音到快手，几乎所有能接触用户的媒介都成为贷款中介和助贷平台的引流渠道。而现在，这些导流手段都将受到严格监管。

江苏圣典律师事务所律师张国佳举例说明，若贷款中介个人在朋友圈发布贷款广告，而未获得金融机构正式授权委托，便属于“其他组织或个人变相开展金融产品网络营销”，触犯《办法》第二条。即便有授权，也不得以“××贷款中心”“××信贷顾问”等名义发布，必须由金融机构以自身名义发布产品信息。中介仅能充当“渠道”，不能成为“发声主体”。过去常见的“黑户可贷”“秒批秒放”“利率低至”“无任何费用”等表述均属违规。

除禁止诱导性话术和非持牌主体营销外，《办法》还叫停了多层转委托与套娃式导流、支付与信贷捆绑、转接必须跳转至金融机构自营平台，以及API隐形导流等行为。自去年起，与助贷行业相关的政策密集发布，其中力度最大的是2025年10月1日起施行的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》。该规定明确了互联网助贷业务机构的准入和成本上限，通过银行的合作管理责任间接对助贷平台形成约束。

另外，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》将于2026年8月1日起施行，将成本约束转化为借款人可核验的披露义务。三者叠加，从准入合作、成本定价、营销链路等方面，对助贷行业构建了递进式约束体系。

博通咨询首席分析师王蓬博认为，这一系列政策标志着助贷行业野蛮增长阶段的结束，未来将以合规和资产质量为核心。助贷行业不再是单纯的流量变现生意，相关机构需建立可落地的风控体系，契合资金方稳健经营的需求，合规能力将成为入场竞争的基本门槛。

“今年做这行，真的太难了。”一位助贷行业从业者表示，监管力度不断加强，红线清晰明确，稍有不慎便需承担较大法律风险。周围不少同行被约谈，许多人选择暂停业务进行休整。

另一位贷款中介也提到，《办法》落地后，经验丰富者也将大量退出，未入行者不建议进入。近期，助贷圈内广泛流传多份与贷款中介规范经营相关的《告知书》，对贷款中介行为设定了严格红线，包括冒充银行等金融机构进行营销引流、伪造材料、非法放贷、AB贷、套路贷等。

王蓬博分析称，助贷业务的权责关系正被重新梳理，助贷机构将回归技术和渠道服务商的定位，业务重心不再仅仅是倒卖流量，而更多需要输出风控和运营能力。资金方在选择合作方时，将更注重资产质量和合规水平，单纯依靠流量换取合作的模式难以持续。

未来，中小助贷机构对接资金的难度将显著增加，资源会不断向风控体系完善、合规整改到位的头部机构集中。依赖高客息、靠营销包装获客的平台，业务规模将逐步缩减，缺乏足够资金和技术完成整改的机构只能收缩业务甚至退出市场，行业“马太效应”将进一步加剧。

即便是头部助贷平台，业绩也出现明显下滑。根据2026年二季度业绩报告，7家上市助贷公司业务规模几乎全面收缩，利润降幅远超收入降幅，原有盈利模型正被系统性重估。财报显示，在业务规模方面，奇富科技二季度撮合放款同比下降25.1%，信也科技在中国内地市场撮合放款同比下降19.3%。小赢科技二季度撮合放款环比下降20.5%，同比下降70.2%；维信金科上半年在中国内地撮合放款同比大幅下降85.0%。嘉银科技二季度撮合放款同比下降74.4%。陆金所截至二季度末在贷余额同比下降13.5%。乐信是唯一实现增长的平台，二季度撮合放款同比增长4.8%，但在贷余额依旧同比下降11.4%。

在资产规模层面，除信也科技截至2026年6月末总资产较年初微增2.60%外，其余6家均不同程度下滑。业务规模的收缩直接反映在利润表上，多家公司的营业收入和归母净利润均出现不同程度下降。例如，奇富科技上半年归母净利润同比大降63.52%，信也科技归母净利润同比下降42.64%。

未来，助贷行业的整体盈利空间将收窄，助贷机构只能通过精细化运营和技术手段压缩成本来维持收益。