债市收盘部分机构被监管点名 长债快速调整领跌市场

财联社10月15日电，今日早盘，在资金面宽松与资产荒逻辑的双重支撑下，债市多头情绪得以延续，但午后行情骤然生变，长债品种领跌市场。

据财联社最新消息，鉴于近期长期国债收益率交易热度显著攀升，部分机构（包括银行和券商）已接到监管层的点名提醒，被要求强化债券投资的风险管理。

具体行情方面，国债期货收盘多数走低。其中，30年期主力合约下跌0.08%，收报117.870元；10年期主力合约微跌0.01%，报109.675元；5年期主力合约收平于106.650元；2年期主力合约则小幅上涨0.01%，报102.648元。

银行间主要利率债收益率呈现涨跌互现格局。截至下午16:30，10年期国债活跃券260010收益率上行0.95bp至1.6505%；10年期国开债活跃券260205收益率上行0.7bp至1.707%；30年期国债活跃券2600004收益率上行1.25bp至2.0685%。

（数据来源：Wind，财联社整理）

一级市场方面：

交易所债券市场收盘时，“广东2357”上涨5.12%，“25中煤K4”、“25杭交02”、“25天一01”涨幅均超3%，“25中粮K2”上涨2.21%，“24冀通01”、“24中化07”、“24中化02”涨幅均超1%；而“22国债16”、“23陆债03”、“23珠华01”、“26江铜EB”则下跌超过1%。

业内人士分析称，今日央行对6个月期买断式逆回购进行了加量续作，实现净投放2000亿元。早盘在资金面宽松和资产荒逻辑的推动下，债市延续了多头走势，但午后市场迅速转向。从消息面来看，据财联社最新报道，由于近期长期国债收益率交易热度明显升温，部分机构（银行和券商）收到监管点名提醒，要求加强债券投资风险管理，导致长债快速走弱。

总体而言，随着长债收益率逼近历史低位，30年期与10年期国债利差被压缩至极限，交易盘集中止盈带来的抛压开始涌现，这限制了中长端及超长久期利率债活跃券利率的下行空间，后续市场走势可能以震荡偏弱为主。

公开市场操作方面，央行公告显示，10月15日通过固定利率、数量招标方式开展了450亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为450亿元。Wind数据显示，当日无逆回购到期，因此单日净投放450亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.3BP至1.266%，创2026年5月以来新低；7天期下行0.24BP至1.346%；14天期下行0.37BP至1.3493%，同样创2026年5月以来新低；1个月期则上行0.03BP至1.4111%。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001下跌1.0个基点至1.32%；FR007下跌1.5个基点至1.39%；FR014持平于1.42%。

银银间回购定盘利率多数走低。FDR001持平于1.27%；FDR007下跌1.0个基点至1.34%；FDR014下跌2.0个基点至1.33%。

银存间回购利率情况如下：

（数据来源：Wind，财联社整理）

一级存单方面，今日3M国股在1.37%位置需求较好，1Y期国股报在1.42%-1.45%附近。二级存单方面，3M国股成交在1.38%附近，较前一交易日下行0.75bp；1Y国股成交在1.4475%位置，较前一交易日下行0.25bp。

（数据来源：Wind，财联社整理）