硅料涨价带动光伏回暖 8只概念股2027年业绩预测曝光

多家硅料龙头企业齐聚杭州，通过闭门会议确定硅料价格底线，光伏行业"反内卷"行动持续推进。机构一致预测数据显示，8只光伏概念股2027年净利润有望实现超过4倍的爆发式增长。

10月11日，多家硅料头部企业在杭州举行闭门会议，达成共识：硅料（涵盖西门子法及颗粒硅）的平均成本含税价以及相应销售价格，均不得低于每吨4.3万元。据参会企业人士介绍，这一价格是将工业硅、电费、折旧、人工等各项费用全部纳入计算后得出的真实成本线。

事实上，此类自律行动此前已有先例。今年8月，通威、协鑫、大全、新特等八家多晶硅企业在上海联合签署了反内卷《倡议书》，明确承诺所有光伏产品销售价格（包括招投标报价）都不得低于按照团体标准《光伏行业成本核算模型通则》所核算的对应成本水平。

进入9月，国家发展改革委与市场监管总局又联合发布了《关于治理低价无序竞争成本核算有关事项的通知》，将成本核算工作提升至国家制度层面。

从价格表现来看，产业自律与政策效果正在逐步显现。据中国有色金属工业协会硅业分会数据，多晶硅期货主力合约在8月曾出现四连涨，累计涨幅超过11%，N型复投料均价已重新突破4万元/吨；与此同时，硅片价格止跌企稳、电池片库存逐步消化、光伏玻璃启动第三轮提价，产业链价格端呈现边际回暖态势。

券商观点认为，行业拐点正在逼近，盈利修复周期已经开启。光伏产业以硅料为上游，硅片—电池片—组件为主链，逆变器与支架等为配套，构成新能源制造链条。当前，行业经历深度亏损后，正从价格恶性竞争向供需再平衡转变，硅料价格止跌回升成为产业链盈利修复的先行指标。

华福证券分析指出，"八大多晶硅龙头签署反内卷倡议，覆盖国内超90%有效产能，持续两年的硅料价格战迎来拐点，行业盈利修复周期正式开启。"

国金证券认为，光伏板块上半年虽然内需表现低迷，但企业普遍采取以销定产策略、控制亏损规模，"夯实产业链价格与盈利底部，部分辅材及BC组件龙头率先呈现拐点迹象"。

华安证券在梳理产业链后判断，光伏产业链整体呈现"上游承压、组件企稳、玻璃改善"的分化格局，其中光伏玻璃"供需关系边际改善，价格存在一定上涨空间"。

平安证券则从技术角度提示，随着BC产品放量验证，"BC技术的持续迭代和出货规模的快速增长，其竞争优势将进一步凸显"。

在概念股方面，东方财富概念板块显示，目前A股市场共有485只股票涉及光伏概念。从未来增长潜力来看，根据机构一致预测，2027年净利同比增速有望超过400%的光伏概念股共有8只，且这8只个股2026年净利均已恢复为正增长。

具体来看，天合光能净利或同比大增30倍，宏柏新材净利将增长超27倍，爱旭股份、鸿日达预测净利增幅均在12倍以上，天通股份、和顺科技、禾迈股份、钧达股份等股净利增幅亦均超4倍。

爱旭股份是国内BC电池领军企业，2026年上半年ABC组件出货9.39GW，较2025年下半年环比增长超50%，BC组件出货占比快速提升；公司珠海基地10GW无银电镀铜产线已实现量产，ABC产线单瓦银耗低于主流TOPCon，凭借差异化产品在全球高端市场持续放量。

钧达股份是国内N型电池龙头，采用A+H双平台经营模式。公司土耳其5GW电池基地已满产、良率98%以上，美国进口政策落地后有望贡献超额利润；上半年电池出货约10GW，光刻Poly busbar等技术持续提效降本，N型电池单瓦盈利正逐步恢复。

（文章来源：东方财富研究中心）