AI应用加速迈向系统性落地新阶段

A股三大指数今日齐齐走低，截至收盘，上证指数下滑0.43%，深证成指下跌2.03%，创业板指跌幅达2.61%。沪深京三市合计成交额仅为1.55万亿元，较前一交易日缩减近4000亿元。行业板块普遍下跌，其中影视院线、风电设备、传媒、银行等板块逆势上涨，而贵金属、房地产服务、能源金属、元件、小金属、石油石化、稀土、有色金属等板块领跌。个股方面，上涨股票不足1200只，涨停个股接近50只。

据中国政府网消息，中共中央、国务院印发了《关于发展新质生产力的意见》。该意见明确提出，要全面推动"人工智能+"行动，促进人工智能对传统产业的改造升级，加快智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景的应用落地。意见还要求加快人工智能等数智技术的创新步伐，突破基础理论和核心技术瓶颈，强化算力、算法、数据等方面的高效供给。同时，要因地制宜、分行业施策，布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，大力推动人工智能在各行业的广泛应用。

与此同时，海内外产业利好消息不断涌现。英伟达计划以250亿美元估值收购ReflectionAI，这进一步验证了全球AI应用赛道的商业化价值和成长空间。国内产业落地节奏也在持续加快，字节跳动旗下红果APP日活数据不断攀升，用户规模稳步扩大；微信全新AI功能正式上线，标志着AI技术正加速融入大众消费和互联网社交等终端场景，AI应用的商业化落地进程全面提速，行业成长的确定性显著增强。

艾瑞咨询发布的报告指出，随着AI能力供给的增强、推理成本的降低以及开发工具链的不断完善，AI应用的创新门槛持续下降，市场正从"技术可得"快速迈向"场景验证"。从市场规模来看，中国信息通信研究院的数据显示，经测算，2025年我国人工智能产业规模将超过1.2万亿元，同比增长40%。据《人民日报》报道，到"十五五"末，人工智能相关产业规模有望达到10万亿元以上。

国金证券认为，AI应用正从单点工具向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。该机构看好AI应用赛道，包括助力企业AI agent落地的企业AI、AI办公、AI影视（短剧漫剧）、AI营销、AI社交、AI电商等领域。国泰海通表示，政策配套的技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低AI转型成本、扩大需求，推动AI应用从局部探索走向系统性落地。

国金证券：AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透

AI应用正从单点工具向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域不断释放效率红利。多模态交互能力的突破，使AI从被动响应转向主动预判用户需求，大幅降低了技术使用门槛。未来随着端侧算力普及和行业数据合规体系的完善，AI将进一步融入生产生活的各个细节，催生更多轻量化、个性化的创新场景，成为数字经济增长的核心新引擎。看好AI应用赛道，涵盖帮助企业AI agent落地的企业AI、AI办公、AI影视（短剧漫剧）、AI营销、AI社交、AI电商等领域。

国泰海通：AI应用有望从技术投入转化为企业收入增长与盈利改善

政策配套的技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低AI转型成本、扩大需求，推动AI应用从局部探索走向系统性落地。那些深入客户核心业务、将行业经验转化为可靠智能体能力、具备强交付能力的软件厂商，有望受益于存量产品升级和新增智能服务需求，AI应用有望从技术投入转化为企业收入增长与盈利改善。

华源证券：下游AI应用有更大落地空间和场景

以DeepSeek为代表的中国开源模型，在国产大模型智能和商业化能力持续强化的同时，或将推动模型价格下降，从而使下游AI应用获得更大的落地空间和场景。建议重视产品落地且有收入结构的应用方向，包括AI剧、电影等，并关注对算力和Token运营业务做积极尝试的公司。

招商证券：未来国内的Agent需求预计也会非常强烈

Agent业务是继AI编程、AI影视、AI制药之后，又一个预计将消耗海量TOKEN的AI应用细分领域。根据METAMUSE的用户数据来看，未来国内的Agent需求预计也会非常强烈。

华鑫证券：AI内容多元新供给逐步获大众认可并可满足不同群体内容消费需求

传媒作为内需可选内容消费与AI应用双驱动板块，科技的发展也在持续赋能内容作品的新供给。从PC桌面时代进入移动互联网流量经济时代，再进入AI的Tokens经济时代，AI工具持续迭代赋能内容创作。2026年7月纯原生内容作品如《桃花潭记》上安徽卫视，到9月《后西游记》登陆湖南卫视、芒果TV，再到AI电影《三星堆未来往事》登陆院线电影，再到《被裁掉的女孩》《奇谭：纸刃渡荒墟》《合租501》，AI内容多元新供给逐步获得大众认可，并能满足不同群体的内容消费需求。

万联证券：安全评估、可信追溯与预警机制有望成为企业级AI部署的基础设施

随着模型能力提升推动智能体加速进入生产环境，企业和大模型厂商需要构建覆盖数据、模型、软件、算力等全链条的安全治理体系，安全评估、可信追溯与预警机制有望成为企业级AI部署的基础设施。OpenAI已暂停最强模型训练以推进安全审查，同时行业正探索将AI嵌入威胁检测、风险研判与事件响应流程，以应对更隐蔽高频的攻击活动。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。）

（文章来源：东方财富研究中心）