批量涨停潮来袭 最牛股10连板百万手封单引关注

文化传媒板块今日再度成为A股市场最受瞩目的焦点。

截至今日午间收盘，文化传媒板块大幅上涨，果麦文化、广电网络、新华传媒、龙版传媒、慈文传媒、博纳影业、上海电影、新华文轩等十余只个股涨停。其中，新华传媒已连续10个交易日一字涨停，封单量超过102万手。

华鑫证券分析认为，传媒板块兼具内需可选内容消费与AI应用双重驱动属性，科技进步不断为内容作品提供新的供给来源。从PC桌面时代，到移动互联网流量经济时代，再到如今的AI Tokens经济时代，AI工具的持续迭代为内容创作赋能。2026年7月，纯原生AI内容作品《桃花潭记》登上安徽卫视；9月，《后西游记》登陆湖南卫视和芒果TV；此后，AI电影《三星堆未来往事》进入院线；再到《被裁掉的女孩》《奇谭：纸刃渡荒墟》《合租501》等作品，AI内容的多元化新供给正逐步获得大众认可，并能够满足不同群体的内容消费需求。

华鑫证券还指出，AI既能承接影视工业化生产，也在逐步承接大众的情感需求与情绪慰藉。内容作品作为人类情绪的容器，无论是AI纯原生还是真人影视剧，都需要打动人心的内容。短期来看，AI剧主要面向大众碎片化娱乐消遣，AI短剧尚无法承载偏厚重的现实题材内容。但随着AI多模态能力持续迭代，从字节跳动的Seedance2.5到MiniMax H3的推出，有望推动AI长片创作——Seedance2.5表示未来将持续探索更长的连贯叙事。传媒应用有望进入新一轮创作周期和产业周期，华鑫证券维持传媒行业"推荐"评级。

华源证券则认为，以DeepSeek为代表的中国开源模型，在国产大模型智能水平和商业化能力持续增强的同时，或将推动模型价格下降，从而为下游AI应用创造更大的落地空间和场景。建议重点关注有产品落地且具备收入结构的应用方向，包括AI剧、电影等，同时关注在算力和Token运营业务方面积极尝试的公司。

此外，AI视频工作流正在加速创意落地，内容产业的生产工程已逐渐被颠覆，市场空间从低端AI漫剧扩展至短剧、精品剧集、大电影以及游戏CG/建模。华源证券判断，后续产业催化密集，应重视AI多模态能力的推进，推动IP和内容实现价值升维。同时关注优质电影的上映表现，以及院线、出品方的交易机会。在新政指导下，国内长剧剧集制作方和长视频平台方有望迎来内容创制与发展的新阶段。

华源证券建议持续把握AI+应用逐步落地的趋势，关注B端和C端用户的真实反馈，留意商业模式的延展。当前传媒行业景气度仍在持续提升，调整过程中建议继续沿新渠道加新内容的方向进行布局。