内外利好共振风电股拉升 海上风电有望迎来数年繁荣期

风电板块周一表现强势，逆市上扬。截至午间收盘，振宏股份涨幅超过16%，威力传动、双一科技涨逾10%，天顺风能封涨停板。

消息面上，国家发展改革委与国家能源局近日联合印发《可再生能源发展“十五五”规划》。规划明确提出，“十五五”期间全国海上风电新增开工规模约1亿千瓦，到2030年累计装机规模将达到1亿千瓦以上。具体举措包括：持续加快近海海上风电建设步伐，加快推进已复函省级海上风电项目，开展新一轮省级海上风电规划修订与评估，优化近海海上风电海缆路由路径。同时，大力推进深远海海上风电基地布局建设，建立深远海海上风电基地项目库，做好用海等要素协同配合，分批推动基地项目规范有序建设。此外，统筹推进源网工程规划建设，推动海底输电廊道和登陆点集约共享。

江海证券分析指出，国内政策驱动下海上风电建设正进入密集提速期。国家能源局数据显示，2025年全国风电新增并网容量达1.2亿千瓦，同比增长51%，其中陆上风电新增1.1亿千瓦，海上风电新增659万千瓦。风电与太阳能发电装机合计18.4亿千瓦，占全国总发电装机容量的47%。GWEC预测，2026至2030年中国陆上风电将新增527GW，海上风电新增将超过70GW。2025年10月发布的《风能北京宣言2.0》提出，“十五五”期间海上风电年新增装机容量不低于15GW。

从资金面来看，东方财富Choice数据显示，自今年9月1日以来，主力资金净买入了一批风电概念股。洛轴股份位居榜首，主力净买额超过6亿元；天顺风能位列第二，主力净买额为3.7亿元。大金重工、电气风电、吉鑫科技、新强联、中船科技、威力传动、和展能源等个股主力净买额则在2.3亿元至4000万元之间不等。

国信证券10月10日发布研报称，全球海上风电即将迎来持续数年的繁荣发展期。国内方面，海上风电省管项目陆续启动建设，江苏、浙江、广东均有重大项目启动设备招投标。海外方面，欧洲与东南亚、中东等市场面向中国供应链的重点订单顺利推进。陆风领域，新能源机制电价趋稳回升，风电招标呈现修复态势，1至8月国内陆风招标65.5GW，同比增长36%。2026年下半年以来，风机出口保持较高景气度，为产业提供长期利润增长空间。

欧洲未来五年风电维持高增长态势，产品大型化趋势加速国内企业出海步伐。GWEC预计，欧洲市场2026至2030年将有超过37GW海上风电并网，其中44%（16GW）有望落户英国，主要得益于2025年第三、四、六轮差价合同竞拍项目的陆续投产。2026年初，英国通过第七轮差价合同竞拍（CfDAR7）创下8.4GW海上风电装机的授标纪录，其中超过三分之一容量预计将在预测期后期投产；德国新增装机规模位居第二，2026至2030年预计并网7.6GW海上风电项目。据GWEC数据，最大海上风电机组尺寸从2020年的9.5MW增长至2024年的26MW，预计2030年将达到35MW。在此背景下，中国装备制造商凭借规模化生产能力、系统化服务能力以及对大型化装备快速迭代的适应性，在部分大型风电基础结构上相较于欧洲本土供应商展现出明显的综合竞争优势。

兴业证券认为，海上风电行业正迎来国内与海外市场的双重成长机遇。欧洲海风在政策机制转向、能源安全诉求及数据中心电力需求共振下，长期需求空间有望进一步打开，驱动装机量进入高速增长通道。叠加当地供应链产能相对有限，国内优质企业凭借产品与成本优势有望加速出海，带来业绩与估值双重提升。国内海风项目持续推进，开工加速有望推动产业链利润逐步兑现。

华鑫证券则表示，欧洲政策催化叠加能源安全驱动，海上风电正迎来海内外新景气周期。欧洲海上风电处于“政策加码+能源安全强化+供应链重构”三重驱动的景气上行周期，行业中长期成长逻辑进一步夯实。短期来看，中东局势升级推升油气价格，强化了欧洲摆脱化石能源依赖的紧迫性；中长期来看，欧盟及各国持续加码海风政策与资金投入，叠加本土供应链瓶颈尚未缓解，全球化分工下设备进口需求持续释放，利好具备成本与交付优势的中国风电产业链出海。

（文章来源：东方财富研究中心）