债券ETF规模再创新高 总规模突破关键关口

债券ETF市场近期呈现快速增长态势，规模屡创新高。自三季度以来，债券ETF净流入资金超过千亿元，总规模首次突破万亿元大关。业内人士指出，债券ETF因其底层资产透明度高、交易与配置效率优越等特点，能更好地满足投资者的大类资产配置需求，因而受到越来越多的关注。

债券ETF规模迎来激增。近期，资金加速流入债券ETF市场。根据Choice数据测算，从三季度初至9月23日，债券ETF净流入金额达1035.93亿元。具体来看，公司债ETF易方达净流入109.37亿元，信用债ETF华夏净流入97.31亿元。此外，信用债ETF海富通、科创债ETF易方达、公司债ETF南方等产品的净流入也都超过了60亿元。

在资金持续涌入的推动下，截至9月23日，债券ETF规模增长至1万亿元，再度刷新历史纪录，这也是债券ETF规模首次跨越万亿元门槛。记者梳理发现，目前市场上已成立53只债券ETF，其中37只产品的规模超过百亿元。具体而言，短融ETF海富通规模达840.36亿元，可转债ETF博时规模为615.4亿元，城投债ETF海富通规模为555.29亿元。

业内人士认为，债券ETF规模的快速扩张受到多重因素推动。鹏华基金在接受上海证券报记者采访时指出，在权益市场震荡调整、大类资产配置难度不断上升的背景下，债券ETF作为标准化的债券配置工具，其吸引力明显增强。债券ETF既能满足银行、理财子公司、FOF等机构投资者构建稳健固收底仓、优化大类资产结构的专业需求，也为普通投资者提供了低门槛、高效率参与债券投资的途径。

海富通基金在接受上海证券报记者采访时表示：“近期权益市场波动加大，债券资产在多元资产配置中的平滑作用更加突出。同时，存款利率和理财收益率下行激发了投资者的配置需求，主动管理与被动指数之间的收益差距有所收窄，机构对低成本、高透明度工具的需求持续上升，不断增配场内标准化固收产品。而债券ETF自身具备的T+0交易、低费率、可质押、品类丰富等工具优势，则进一步放大了资金流入效应。”

债券ETF的工具化属性日益凸显。从发展历程来看，自2025年以来，债券ETF进入了加速发展阶段。截至2024年底，共有21只债券ETF成立，规模合计1799.87亿元。经过近两年的发展，截至2026年9月23日，债券ETF数量增至53只，规模实现数倍增长，超过万亿元。

事实上，债券ETF已成为机构投资者的重要配置工具。Choice数据显示，截至6月底，在53只债券ETF中，有47只产品的机构投资者持有比例超过90%，其中42只的机构投资者持有比例超过95%。

从债券ETF的特点来看，鹏华基金表示，债券ETF在二级市场可实时交易，资金利用效率更高。投资者可以像买卖股票一样在交易所场内完成交易，操作灵活、成交效率高，突破了传统场外债基申赎时效的限制，有效提升了闲置资金的周转效率。同时，债券ETF的持仓与净值透明，运作情况清晰可追踪。产品跟踪标的指数明确、底层持仓公开，每日净值走势直观可见，收益来源清晰，便于投资者实时了解产品运行状态。

海富通基金认为，债券ETF目前已覆盖国债、政金债、地方债、科创债等多个品类，但仍有不少领域尚未被充分覆盖，未来在不同久期、信用等级和行业主题的差异化品种布局上仍有进一步丰富的空间，产品线的持续完善将有助于更好地匹配各类投资者的配置需求。

此外，场外债券指数基金也在持续“上新”。近日，首批10家基金公司上报了科创债场外指数基金，包括中债-AAA科技创新债券指数基金、中债-高等级科技创新及绿色债券指数基金以及上海清算所AAA科技创新债券指数基金。